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2012年11月19日10:16 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

 

持續性市場動蕩和經濟不確定性凸顯各類潛在風險

北京2012年11月15日電 /美通社/ -- 世界知名的投資咨詢機構 -- 韜睿惠悅咨詢公司（以下簡稱“韜睿惠悅”）與美國領先的金融投資媒體《養老金和投資》共同完成的全球500大資產管理公司調研顯示：由全球500大資產管理公司所管理的資產在2011年跌至63萬億美元，跌幅約為3%，打破了最近兩年的增長趨勢；該等資產在2009年和2010年的漲幅分別為16%和4%。目前，全球500大資產管理公司所管理的資產已跌破2006年64萬億美元的水平，并且全球20大資產管理公司在2011年喪失的資產最多，跌幅約為7%。

韜睿惠悅中國區投資咨詢總經理毛曉佟說：“對于大多數資產管理公司而言，2011年仍舊是動蕩不安、前景難料的一年。各家公司的業績因規模、投資策略和資產類別不同而參差不齊。2011年下半年至2012年的市場發展態勢表明疲弱的經濟基本面未獲較大改觀，同時，各機構投資者的風險偏好仍無明顯變化。”

這項研究還表明：就數量而言，盡管該部分中獨立資產管理公司的數量基本沒有變化，然而銀行擁有的資產管理公司繼續占據全球20強。在這20家公司中，有11家總部位于美國，管理著20強資產的64%以上，有8家總部位于歐洲（管理33%的20強資產），一家為日本公司（管理3%的20強資產）。日本資產管理公司的總資產在2011年增加了6%，而歐洲公司的資產與總部位于美國的公司的資產則分別下跌了7%和1%。

毛曉佟說：“2011年，全球最大的20家資產管理公司損失最為慘重，其持有的資產份額銳減，同時逆轉了最近兩年的強勁增長勢頭。市價跌落導致績效費縮減，客戶要求給予價格優惠、并且探尋更低成本的投資方式，這使得資產管理公司壓力重重。資產管理公司需要汲取最近幾年的教訓，嚴控費用開銷、減緩產品創立、調整費用結構，如此才更可能保持盈利。”

研究表明，來自發展中國家的資產管理公司已于過去十年內，使其資產總額增幅超過兩倍，達到約5%。同期，由全球20大資產管理公司所管理的資產已幾乎翻倍至約25萬億美元。研究顯示了在過去十年內資產分配的轉變方式，而這也使得美國、加拿大和法國的資產管理公司從中獲益，其資產份額分別增長6%、3%和2%；然而同期瑞士、日本和英國資產管理公司的資產份額卻分別下跌6%、3%和2%。

自2001年以來，相比于同期全球500大資產管理公司所管理的資產整體年增幅5%而言，由全球大型資產管理公司所管理的被動式資產年增幅已超過12%。在2011年，由全球最大資產管理公司所管理的被動式資產，其跌幅超過1%；這是自本研究啟動以來，被動式資產的第三次也是最小一次跌幅。

毛曉佟說：“各機構的投資者正日益尋求最有效的資產投資方式，促進了被動式管理和低成本、系統化投資方法，也稱為精選β（smart beta）。雖然精選β并不能替代優秀的積極性管理，但是精選β使得投資者將積極管理的資源聚焦于不易復制、同時可證明確有管理技能的產品領域。資產所有者越來越不能容忍支付積極管理費用后僅得到市場平均回報，在尋求市場平均回報時盡可能使用更加廉價、有效的方式。”

在最近五年內，一些新近躋身全球50強的公司（包括通過兼并或收購的方式）包括：加拿大人壽金融公司(+45 [93位升至48位])；日本生命保險公司(+22 [39位升至17位])；美國富國銀行集團(+21 [52位升至31位])；聯合投資公司(+20 [67位升至47位])；以及日本明治安田生命保險公司(+20 [70位升至50位])。

全球總資產管理規模排名全球前20位的資產管理公司 –截至2011年12月31日

 

來源：Pensions &Investments/韜睿惠悅全球500大資產管理公司調研

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