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非農就業數據黃金操作須知

2011年11月30日16:01 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號:T|T
關鍵詞: 非農就業 非農就業數據黃金 世元金行

本周五20:30美國非農數據即將公布,作為市場敏感度最高的月度經濟指標,非農數據也成為黃金市場上,投資者最為關注的焦點。而本月的非農就業數據對于黃金投資者來說,更為有意思,本月非農數據在歐盟財長會議之后一天公布,其雙重作用可能激起金銀市場的千層浪,所以一些投資者等待著周四凌晨歐盟財長會議紀要公布之后建倉,而另一些投資者認為非農公布之后建倉更為穩妥。

本人認為明天凌晨歐盟財長會議依然令市場充滿期待。目前投資者焦點依然集中在財長會議結果是否對于EFSF杠桿化細節和擴大IMF資金來源方面的討論,另一個是采取新的方式來向歐元區受困國提供信貸援助。但是也需要注意歐洲政客作風拖沓和喜歡雷聲大雨點小,此次會議最終出臺一些莫能兩可或者含糊不清的所謂“方案”,從而繼續拖一拖。所以投資者應該關注,如果明天凌晨會議沒有實質性方案出臺的話,可能歐元將會繼續下跌,而一定程度上打壓金銀。

而關注周五公布的非農數據,確實也具有較強的操作性,但是如何在非農數據公布之后建倉呢?接下來給我講一下我的經驗和總結。

黃金操作不能完全按照非農數據,主要有四點原因。

首先,由于美國經濟近期回暖復蘇勢頭強勁,個人認為就業數據和制造業指數可能雙雙好于預期,而黃金可能由此短時間承壓下挫。但是根據經驗,非農數據對黃金的影響時間較短,適合短線操作。最為重要的是,非農數據主要影響的是美元指數,而黃金與美元有著80%的負相關,所以對于黃金和美元的關系要有清晰的認識,但是黃金和美元在非農數據公布后有同漲同跌的可能,進入201 1年大部分月份美元與黃金都出現了同漲同跌的現象,其走勢讓普通的投資者對黃金價格的走勢判斷失去根據。

其次,美國非農數據是由對美元的影響傳導到黃金市場來的,二者肯定會有不一致的幅度,根據非農數據的好壞再來決定入市的方向有著明顯的滯后性,而且公布之后往往充滿了大幅的震蕩和誘多和誘空的走勢,極有可能短時間內打掉多空雙方止損,如此使投資者者很難控制止損位設置。我做過統計,從2010年7月到上月的非農數據,無論非農是否好于預期黃金大部分直線拉升,而僅有的三次也是下挫后企穩反彈。說明了在大牛市當中,即使黃金受到非農不利影響短暫下跌,也會很快企穩反彈的,所以僅僅靠非農數據做空風險極大,而且收益微乎其微。

與預期作比較

公布后黃金價格變動

2010/07

差于預期

黃金價格直線拉升

2010/08

好于預期

直線下跌后企穩反彈

2010/09

差與預期

黃金價格直線拉升

2010/10

好于預期

黃金價格直線拉升

2010/11

差與預期

黃金價格直線拉升

2010/12

差與預期

黃金價格直線拉升

2011/01

差與預期

黃金價格直線拉升

2011/02

好于預期

黃金價格直線拉升

2011/03

好于預期

直線下跌后企穩反彈

2011/04

好于預期

拉升后大幅震蕩

2011/05

差于預期

黃金價格直線拉升

2011/06

差與預期

黃金價格直線拉升

2011/07

好于預期

黃金價格直線拉升

2011/08

差與預期

黃金價格直線拉升

2011/09

好于預期

黃金價格直線拉升

2011/10

差與預期

黃金價格直線拉升后回調企穩

同時,判斷非農數據對黃金的影響必須考慮黃金本身的大趨勢,順勢而為,不能夠因為非農逆勢而為,因為逆勢而為風險較大而且收益極其有限。最后,非農只是一個突發事件,根據歷史經驗,只會產生短暫影響,不會決定黃金的大趨勢。中長期投資者應該謹慎對待非農,不可僅僅根據非農下單。而且在說明了在大牛市當中,即使黃金受到非農不利影響短暫下跌,也會很快企穩反彈的,所以近期靠非農數據做空風險較大,只適合超短線投機者。

同時投資者操作黃金不能寄希望于非農數據會影響QE3出臺預期,近期風險情緒的轉變將會不斷引起黃金價格的大起大落,消息面上的任何波動都可能在極短時間里令市場大幅波動,在歐債以及美聯儲政策趨于明朗之前,而應該順應趨勢而操作,控制風險謹防巨幅波動引起的損失。

根據長期總結,對于非農數據影響黃金總結為5點:

1. 首先技術分析,觀察走勢是處于上升軌道還是下降通道,以及是否K線以及其他指標是否有比較明顯的反轉信號出現,再根據非農是否可以催化大趨勢的改變。

2. 在非農數據公布之前,看基本面市場的反應,以及市場的預期數據和前期數據,很多的外匯網站可以看到預期值和前期值,進行比較而大體判斷數據的好壞,以及對黃金的影響。

3. 對于有經驗的投資者來說,在關鍵的位置附近做好兩手準備,從行情的走勢來判斷和準備介入的位置,采取分批介入和輕倉試探的方式,如此降低風險。

4. 對于普通投資者來說,干脆放棄非農,在非農之后大趨勢明朗后再介入,風險降到最小。

5. 投資有經驗者可以根據自己對宏觀經濟的展望來判斷非農。

【世元金行分析師:趙晉】

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