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2011年08月23日13:52 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

天津文交所藝術(shù)品市場的瘋狂，引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注，而在此之后，紅酒白酒等投資熱點(diǎn)也有被金融資本相中之勢。亞洲第一家紅酒交易中心上海紅酒交易中心預(yù)計(jì)今年10月正式掛牌；私人銀行正在搶灘紅酒市場；首只紅酒期權(quán)私募基金起步，甚至一些私募基金也開始醞釀建立“紅酒銀行”。市場人士表示，無論是藝術(shù)品還是高端名酒，一旦實(shí)現(xiàn)與金融平臺(tái)對(duì)接，則不僅意味著創(chuàng)新，出現(xiàn)“價(jià)格奇跡”也并非不可能。

紅酒也能當(dāng)做股票炒

股市、樓市低迷，促使大量的游資到處亂竄。尤其是近年來市場對(duì)藝術(shù)品拍賣熱潮，吸引了市場投資者一窩蜂地涌入藝術(shù)品市場。下一個(gè)投資熱點(diǎn)是什么？分析人士紛紛表示看好紅酒投資。

紅酒市場最近流傳的一則消息頗為吸引眼球。從去年11月1日開始，亞洲第一家紅酒交易中心——上海紅酒交易中心已低調(diào)試運(yùn)行多時(shí)，目前有首批9個(gè)交易品種在運(yùn)作。日前更是開通了與工商銀行(4.08,-0.05,-1.21%)對(duì)接的銀商銀權(quán)轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)柜面業(yè)務(wù)。托管系統(tǒng)完成后，全國省會(huì)級(jí)城市的投資者都可以參與到“炒酒”大家庭中。

這種交易模式類似于紅酒證券化交易，但與藝術(shù)品份額化交易有所不同，并不是按每份1元的凈值來發(fā)行上市。上海紅酒交易中心的每筆交易門檻為1手即1瓶，按目前酒價(jià)來看，最低交易門檻僅1000元出頭，即使普通投資者也可以參與。紅酒交易時(shí)間也和炒股差不多，交易品種實(shí)行漲跌停板，每個(gè)交易日的最大漲跌幅為10%。

業(yè)內(nèi)人士表示，紅酒證券化交易相對(duì)高的門檻在客觀上能防止過度爆炒，而且紅酒和白酒“股票”尚未出現(xiàn)藝術(shù)品份額交易的爆炒行情。但梳理近年來紅酒價(jià)格可以發(fā)現(xiàn)，其中收益相比藝術(shù)品有過之而無不及，如2009年份的拉菲價(jià)格在去年漲了約320%，而1982年份的拉菲更是創(chuàng)下了10年漲幅約為850%的收益紀(jì)錄，甚至跑贏了“股神”巴菲特的年均收益水平。有鑒于此，紅酒證券化交易即使?jié)q得慢，但是也許能走出一波“長牛”的行情。

私人銀行搶灘紅酒市場

實(shí)際上，紅酒證券化交易只是這波紅酒投資熱潮的冰山一角。據(jù)了解，另類投資在國外一直都是私人銀行部門為其高端客戶提供的一項(xiàng)重要的理財(cái)服務(wù)，而且金融和藝術(shù)、紅酒、對(duì)沖基金的聯(lián)姻早已屢見不鮮。國際上知名的私人銀行均在另類理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域提供相應(yīng)服務(wù)，比如葡萄酒基金、對(duì)沖基金、船基金等等。

近幾年，國內(nèi)興起葡萄酒莊風(fēng)潮，并同銀行和信托公司合作，發(fā)行了期酒理財(cái)產(chǎn)品，讓普通投資者也能參與到期酒投資中來，如中糧君頂酒莊、張?jiān)垤潮ぞ魄f、云南紅酒莊等。中國商業(yè)銀行期酒理財(cái)產(chǎn)品也“附身”紅酒投資熱潮，目前，國內(nèi)工行、中信、建行、招行等4家商業(yè)銀行已推出5款紅酒理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率可接近10%。

而各私人銀行搶灘紅酒市場的征戰(zhàn)也開始啟航。“私人銀行的高端客戶，正在習(xí)慣將紅酒作為絕佳投資品，而我們也日益盛行將相關(guān)投資產(chǎn)品介紹給他們。”招行的某位客戶經(jīng)理表示，他們近來經(jīng)常舉辦紅酒品鑒會(huì)，同時(shí)向私人銀行客戶推薦相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品，“紅酒理財(cái)計(jì)劃尤其受到高端女性白領(lǐng)的歡迎，在鑒酒的同時(shí)做投資，既滿足了其身份地位也能理財(cái)。”

既便如此，銀行委托信托公司所做紅酒投資模式，其回報(bào)率在業(yè)內(nèi)人士看來還是太低。近幾年，進(jìn)口紅酒的升值都相對(duì)國外要快得多，法國八大名莊的葡萄酒每年的投資回報(bào)率都在25%以上，而國內(nèi)紅酒理財(cái)計(jì)劃的收益率普遍在5%~8%左右。

首只紅酒期權(quán)私募起步

而這也引發(fā)了其它資金的關(guān)注，并不只有銀行開始搶灘這一巨大市場。在此之前，中國內(nèi)地尚無真正意義上的紅酒基金。今年4月16日，國投信托與新疆葡萄酒企業(yè)首次合作，設(shè)立了國內(nèi)首只純管理型葡萄酒基金，但“國投信托葡萄酒基金”并不向社會(huì)公眾募集資金，只是將新疆鄉(xiāng)都酒業(yè)擁有的“阿耆尼”葡萄酒匯集設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托，通過信托的金融平臺(tái)，提升該葡萄酒市場形象。

市場消息稱，中國首只紅酒期權(quán)私募基金——鼎紅基金即將面市。資金規(guī)模為10億人民幣，主要用于投資法國波爾多和勃艮弟兩個(gè)葡萄酒主產(chǎn)區(qū)一級(jí)市場，其中60%現(xiàn)貨，40%期貨。該基金一共五期，每期為2億人民幣，每期基金期限為五年，預(yù)計(jì)年凈回報(bào)率為15%。五年到期后，按清算價(jià)現(xiàn)金收回，同時(shí)投資者也可以將清算價(jià)的30%折成酒。據(jù)了解，該基金已經(jīng)被相關(guān)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，計(jì)劃9月底完成募集。

除此之外，一些私募基金最近也開始醞釀建立“紅酒銀行”。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，投資者將藏酒拿到專業(yè)的酒窖去寄存，就像拿錢去存銀行一樣，不僅便利而且更專業(yè)化。

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