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下載安裝Flash播放器新年伊始，與以往春節前后大批市民提前還貸的熱鬧場面不同，許多市民并不急于卸下銀行貸款的包袱，而是想著打理閑錢奔向更光明的“錢途”。記者了解到，許多人最近更關心的是，買房可以躉交的資金，能不能掰為兩半，一半付房子首付，另一半用來配置別的，以期獲得一定的投資收益。星城理財師們表示，這種借雞生蛋的做法值得商榷。
付得起全款卻只肯付首付
廉先生，某國企上班，家境殷實。幾年前貸款買了井灣子某小區一套四居室的房子。去年單位效益不錯，年終獎較為豐厚，加上積蓄，他完全可以償清該套房子剩余的貸款。不過，他沒有這樣做,而是拿著閑錢在樹木嶺附近找到了一處正在熱銷的商鋪，付了首付。
“論保值增值，還是房子最靠譜。提前還貸是減輕了月供壓力，卻并不能帶來增值效應，畢竟用來自住，房價漲多少也是虛的。但門面就不一樣了，明年交房后可以租出去，租金回報率不會比貸款利率低。”廉先生的如意算盤是：以租養貸，還坐地升值，比還貸強！
“我也有這樣的客戶，明明可以付清房款，卻只愿意付首付。100萬元的資金，寧可貸款再買房也不打算提前還掉。”“明星理財師”、工行長沙匯通支行財富管理中心理財師向妍告訴記者，近期的確有部分市民取消了提前還貸的念頭，而將眼光放到了房產投資領域。
適當負債或可“保衛”資產
廉先生們其實是在用負債“保衛”資產。目前一年期定存利率僅為2.75%，“負利率”局面短期內難以改變，人們認為儲蓄變得不劃算，貨幣購買力將打折。加之不斷有學者專家拋出通脹預期論斷，如國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松就在自己的騰訊微博上寫道：“如果沒有重大的自然災害，預計2011年全年通脹高點可能主要集中在上半年，貨幣緊縮、加息以及人民幣升值等也將主要集中在這一時間窗口。”這些都吸引人們將資產配置目光瞄向了升值潛力更大的領域。
適當負債可以保衛資產嗎？現在貸款的成本究竟劃算與否？我們不妨進行一番比較。目前一年期定期存款利率為2.75%，雖然2010年全年CPI數據未最終公布，業界料想不會低于3%。這意味著1萬元存款在銀行放著，一年至少將縮水250元。但1年期貸款利率5.81%，若扣除通脹帶來的貨幣貶值率，實際利率將低于5.81%，意味著貸款的實際成本較低，如果償債能力較強，適當借雞生蛋舉債投資，收益率可能高于銀行存款。
凸顯理財長期規劃必要性
然而，這種借雞生蛋的做法，卻并不為理財師們普遍推崇。借用葛優的口頭語，其實“這事兒得兩說”。另一位“明星理財師”、建行省分行理財師徐珺琳對記者表示，理財功底深厚的市民，有更好的投資渠道這樣做無可厚非；但在二手房交易市場、投資渠道遠不及廣深京滬的長沙，并且銀行利率仍有上行空間的當下，這種做法仍有待推敲。
“論收益，銀行理財產品收益率跑不過CPI，黃金最好做長期投資，房產投資不光所需資金量大，還要受到相關房貸政策的限制，所以閑錢的去處并不算多。”徐珺琳認為，普通市民這么做要冒較大風險。
向妍也表示，長沙的房價對部分投資者來說依舊有著不小的吸引力，不過房產投資要受到相關政策的制約，并且也會相應增加家庭的負債壓力。若沒有更好更穩當的投資渠道，閑錢不妨拿來提前還掉貸款，畢竟銀行貸款也不是“免費的午餐”，享用一天，就有相應的利息支出。
此外，理財師還表示，提前還貸反映出市民對家庭長遠理財投資規劃不足。不論是購置房產、汽車、大宗耐用消費品，還是今后三五年內的長遠理財，市民都宜結合家庭具體情況咨詢理財師進行提前合理規劃。