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2011年11月15日15:07 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

一、 引言

鋼鐵貿(mào)易企業(yè)是我國鋼鐵流通中的主要貿(mào)易承擔者和流通主體，在鋼鐵流通中起到至關(guān)重要的作用。我國的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)是在鋼鐵需求日益增漲，鋼鐵市場區(qū)域化發(fā)展的背景下逐漸發(fā)展起來的。目前，我國的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的規(guī)模都比較小，特別是一些省市的鋼鐵物流園區(qū)建設(shè)時間還比較短，入駐的企業(yè)的成立時間也不長，大多數(shù)還處于比較脆弱的生長期。在這個階段，企業(yè)自身的發(fā)展和擴張對資金的需求都比較大，另一方面，鋼鐵貿(mào)易本身也是一種資金密集型的活動，需要大量、快速的資金周轉(zhuǎn)。但是目前我國中小型鋼貿(mào)企業(yè)普遍存在的貸款難、融資難的問題，嚴重限制了企業(yè)自身的發(fā)展，也限制了整個鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的規(guī)范化經(jīng)營。因此，深入分析目前中小型鋼貿(mào)企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀，分析貸款難、融資難的原因，探索并選擇新型融資渠道就成為眾多中小型商貿(mào)企業(yè)關(guān)注的焦點。

二、中小型鋼貿(mào)企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀

目前我國的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)中，絕大部分為民營企業(yè)和中小型企業(yè)。如在上海地區(qū)有鋼貿(mào)企業(yè)近6000家，民營企業(yè)占90%以上，而在民企中，中小企業(yè)又占90%。中小型的鋼鐵貿(mào)易企業(yè)的比重極大，可以說是整個鋼鐵貿(mào)易行業(yè)的主力軍，擔負著鋼材流通和終端服務(wù)的雙重功能。

這些眾多的中小型鋼貿(mào)企業(yè)的特點是：家族式非規(guī)范經(jīng)營普遍，財務(wù)隨意性大，透明度不高；流動資產(chǎn)比例較大，資產(chǎn)負債率高；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，流動負債高；銷售利率低，資金需求大等。而企業(yè)自身經(jīng)營規(guī)模不大，自有資產(chǎn)、自留資金不足，提供質(zhì)押貸款能力有限。因此難以滿足巨大的資金的快速周轉(zhuǎn)，必須經(jīng)常進行融資操作。同時，由于鋼鐵流通業(yè)目前仍處于一個較低的層次，主要依靠鋼廠代理維持經(jīng)營，缺乏核心技術(shù)或核心優(yōu)勢，行業(yè)競爭激烈。并且鋼鐵行情易于波動，企業(yè)經(jīng)營風險高，企業(yè)財務(wù)狀況不穩(wěn)定，導(dǎo)致銀行難以掌握企業(yè)的家底，不敢輕易貸款。加上我國的融資服務(wù)服務(wù)體系和融資服務(wù)鏈還不完善，中小鋼貿(mào)企業(yè)普遍面臨著融資問題。鑒于目前的融資環(huán)境一時難以改變，因此中小鋼貿(mào)企業(yè)就需要從自身出發(fā)，聯(lián)合可以聯(lián)合的相關(guān)企業(yè)和機構(gòu)，開發(fā)出適合中小型鋼貿(mào)企業(yè)融資需求的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，從而解決好自身的融資問題。

目前，中小型鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)展才剛剛起步，大部分還是以家族式發(fā)展為主，主要融資渠道為依靠企業(yè)自身的內(nèi)部資金積累和向銀行等金融機構(gòu)借款。由于鋼貿(mào)企業(yè)本身的業(yè)務(wù)活動就依賴于鋼廠的生產(chǎn)和鋼材消費者的需求這兩個雙重的因素，很難基于此以發(fā)行股票和債券的方式向社會融資。而民間融資因為攜款潛逃等道德風險和流動性風險等原因也難以長久持續(xù)，企業(yè)間票據(jù)承兌融資等方式多因為其操作過程中存在較多違規(guī)的行為，因而廣泛度也不高。具體而言，向銀行貸款是目前比較普遍的一種融資方式，其主要的模式有以下幾種：動產(chǎn)質(zhì)押貸款、信用擔保貸款、廠商銀、企業(yè)法定代表人個人貸款以及行業(yè)商會擔保基金融資等模式。

（一）動產(chǎn)質(zhì)押貸款

動產(chǎn)質(zhì)押貸款模式，顧名思義，就是鋼貿(mào)企業(yè)以自身的鋼材作為動產(chǎn)質(zhì)押物向銀行申請貸款。在具體操作中，需要在銀行、鋼貿(mào)企業(yè)和監(jiān)管公司三方來進行。一般先由符合貸款條件的鋼貿(mào)企業(yè)向銀行提出貸款申請，在申請通過之后，與銀行、動產(chǎn)監(jiān)管公司簽訂三方協(xié)議，并按照約定將鋼材作為動產(chǎn)質(zhì)押物存放在監(jiān)管公司指定的監(jiān)管場所由監(jiān)管公司監(jiān)管。當然，前提是這個監(jiān)管公司必須事先與該銀行的總行簽訂了監(jiān)管框架協(xié)議，否則監(jiān)管公司是得不到銀行的認可的。當銀行確認質(zhì)押之后就會向鋼貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款。貸款到期后，鋼貿(mào)企業(yè)按照合同約定向發(fā)放貸款的銀行償還貸款，銀行收回貸款后向監(jiān)管公司發(fā)出指令解除對鋼材質(zhì)押物的監(jiān)管。

這種動產(chǎn)質(zhì)押模式目前相對較成熟，鋼貿(mào)企業(yè)對此的接納度也比較高。并且相對于銀行融資渠道的其他模式來說，成本相對較低，且續(xù)貸方便。但是手續(xù)比較繁雜，對鋼貿(mào)企業(yè)的要求相對較高，需要有較大量的鋼材存貨。同時，在鋼材跌價時，對鋼貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟利益損害較大。

（二）信用擔保貸款

信用擔保貸款是指鋼貿(mào)企業(yè)以第三方擔保公司作為保證人向銀行貸款的方式。在具體操作中，鋼貿(mào)企業(yè)在向銀行申請貸款之前，先提供鋼材或者其他的資產(chǎn)作為反擔保方式作為保證（通常會將鋼材存放在鋼材交易市場或者第三方的倉儲公司所屬倉庫），第三方擔保公司才能夠向銀行開具保函，申請貸款。如果鋼貿(mào)企業(yè)到期無法償還貸款，則由擔保公司向銀行代償。為了防范風險，通常第三方擔保公司會進一步要求鋼貿(mào)企業(yè)邀請企業(yè)鋼貿(mào)企業(yè)提供聯(lián)保。因此也有相當數(shù)量的鋼貿(mào)企業(yè)為了彼此向銀行貸款方便，聯(lián)合起來，成立擔保公司，相互聯(lián)保。

這種信用擔保貸款模式相對成熟，融資門檻也相對較低，中小型的鋼貿(mào)企業(yè)也大多能接受。但是手續(xù)繁雜，間隔時間也較長，企業(yè)貸款資金使用效率較低。同時，鋼材在擔保公司的監(jiān)管下，很難流通，遇到市場價格行情不好的時候，會損害鋼貿(mào)企業(yè)的利益。

（三）廠商銀模式

廠商銀模式下，鋼貿(mào)企業(yè)先與鋼廠簽訂排產(chǎn)和訂貨協(xié)議，并以購買的貨物作為質(zhì)押物，加上一定比例的保證金，讓銀行在此基礎(chǔ)上開出全額本票或者承兌匯票，向鋼廠支付貨款。在實際操作中，銀行為了防范風險，通常會跟商貿(mào)企業(yè)、物流倉儲公司簽訂相關(guān)協(xié)議，以便對商貿(mào)企業(yè)的貨物進行監(jiān)管。鋼貿(mào)企業(yè)必須在票據(jù)到期前，以分步交款或者全額交款的方式來提貨。

這種模式下，對于那些較大型企業(yè)，例如做鋼材批發(fā)業(yè)務(wù)或一級代理鋼貿(mào)商等易于和鋼廠建立聯(lián)系的鋼貿(mào)企業(yè)，降低了采購成本，提高了資金的使用效率，同時也可以方便與鋼廠建立長期的合作關(guān)系。但是正是這樣，那些中小的鋼貿(mào)企業(yè)由于資金實力、經(jīng)營范圍、信譽等原因而無法與上游的鋼廠建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，因此也無法單獨進行上述模式的操作，而通常需要與多家中小型鋼貿(mào)企業(yè)聯(lián)合起來，從而通過一個大型的鋼貿(mào)企業(yè)或者大型的倉儲公司來運行該種模式。

（四）企業(yè)法定代表人個人貸款

該種模式是指企業(yè)法定代表人以自有的房屋、汽車、公司的有價證券或資源等資產(chǎn)作為抵押而向銀行申請貸款。盡管銀行是向企業(yè)的法定代表人發(fā)放貸款，但是重點考察的是企業(yè)的狀況，并且要求貸款的資金必須用于企業(yè)的經(jīng)營活動。在實際操作中，銀行為了防范風險，通常還會要求借款的法定代表人提供第三方保證。

該種模式手續(xù)簡便，同時費率相對較低，資金使用靈活，且不占用企業(yè)貸款的授信額度。但是可供貸款的額度相對較小，因此只能滿足對融資需求不是很高的小型企業(yè)。同時，部分銀行為了防范風險要求動產(chǎn)或者不動產(chǎn)的質(zhì)押或者第三方擔保，可能會使手續(xù)偏向復(fù)雜化。

（五）行業(yè)商會擔保基金融資

行業(yè)商會擔保基金融資模式中，行業(yè)商會和擔保公司共同成立一個基金會，再由鋼貿(mào)企業(yè)與擔保公司簽訂協(xié)議，并按照融資金額繳納一定比例的擔保基金，從而獲準成為融資合作基金會的會員，并可以在擔保公司的擔保下向金融機構(gòu)申請貸款。在實際操作中，擔保公司往往會對申請融資擔保企業(yè)進行風險評判，然后再簽訂協(xié)議。各會員企業(yè)繳納的互保基金作為全體會員向金融機構(gòu)反擔保的資金，一旦某一會員融資擔保項目發(fā)生代償風險，則由全體會員在交存的互保基金額度內(nèi)按照既定的比例為該擔保代償項目承擔連帶償付責任。

該種模式下，企業(yè)聯(lián)保體之間須承擔無限連帶責任問題，只對其他貸款企業(yè)承擔其自身貸款金額一定比例的責任。同時會員企業(yè)隨時可以在償清所擔保的自身負債后，申請退還互保基金中屬于自己名下的基金，不對其他受保企業(yè)的融資承擔責任。在為鋼貿(mào)企業(yè)提供服務(wù)的同時，也為其規(guī)避了風險。同時該種模式運作簡單，便于復(fù)制操作。但是前提是必須要有行業(yè)商會和擔保企業(yè)進行協(xié)調(diào)，營造一個良好的融資環(huán)境。

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