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2013年12月03日11:11 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

關(guān)鍵詞：  期限匹配 央行 自貿(mào)區(qū) 境外投資 投資業(yè)務(wù) 利率市場化 平盤

著力推進人民幣跨境使用、人民幣資本項目可兌換及利率市場化

近日,中國人民銀行出臺《關(guān)于金融支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)的意見》(以下簡稱《意見》)。《意見》明確提出,便利個人跨境投資、穩(wěn)步開放資本市場、穩(wěn)步推進利率市場化。《意見》分為七部分,包括總體原則、創(chuàng)新有利于風(fēng)險管理的賬戶體系、探索投融資匯兌便利、擴大人民幣跨境使用、穩(wěn)步推進利率市場化、深化外匯管理改革、監(jiān)測與管理,共30條。

《意見》的總體原則是:堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟,進一步促進貿(mào)易投資便利化,擴大金融對外開放,推動試驗區(qū)在更高平臺參與國際競爭;堅持改革創(chuàng)新、先行先試,著力推進人民幣跨境使用、人民幣資本項目可兌換、利率市場化和外匯管理等領(lǐng)域改革試點;堅持風(fēng)險可控、穩(wěn)步推進,“成熟一項、推動一項”,適時有序組織試點。

在“探索投融資匯兌便利”部分,《意見》明確提出,促進企業(yè)跨境直接投資便利化。便利個人跨境投資。在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的個人可按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境外投資。個人在區(qū)內(nèi)獲得的合法所得可在完稅后向外支付。區(qū)內(nèi)個體工商戶可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向其在境外經(jīng)營主體提供跨境貸款。在區(qū)內(nèi)就業(yè)并符合條件的境外個人可按規(guī)定在區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)開立非居民個人境內(nèi)投資專戶,按規(guī)定開展包括證券投資在內(nèi)的各類境內(nèi)投資。

穩(wěn)步開放資本市場。區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)可按規(guī)定進入上海地區(qū)的證券和期貨交易場所進行投資和交易。區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可按國家有關(guān)法規(guī)在境內(nèi)資本市場發(fā)行人民幣債券。根據(jù)市場需求,探索在區(qū)內(nèi)開展國際金融資產(chǎn)交易等。

提供多樣化風(fēng)險對沖手段。區(qū)內(nèi)機構(gòu)可按規(guī)定基于真實的幣種匹配及期限匹配管理需要在區(qū)內(nèi)或境外開展風(fēng)險對沖管理。允許符合條件的區(qū)內(nèi)企業(yè)按規(guī)定開展境外證券投資和境外衍生品投資業(yè)務(wù)。試驗區(qū)分賬核算單元因向區(qū)內(nèi)或境外機構(gòu)提供本外幣自由匯兌產(chǎn)生的敞口頭寸,應(yīng)在區(qū)內(nèi)或境外市場上進行平盤對沖。試驗區(qū)分賬核算單元基于自身風(fēng)險管理需要,可按規(guī)定參與國際金融市場衍生工具交易。經(jīng)批準(zhǔn),試驗區(qū)分賬核算單元可在一定額度內(nèi)進入境內(nèi)銀行間市場開展拆借或回購交易。

《意見》第15條規(guī)定,區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和企業(yè)可從境外借用人民幣資金,借用的人民幣資金不得用于投資有價證券、衍生產(chǎn)品,不得用于委托貸款。

在“穩(wěn)步推進利率市場化”部分,《意見》提出了4條措施:根據(jù)相關(guān)基礎(chǔ)條件的成熟程度,推進試驗區(qū)利率市場化體系建設(shè);完善區(qū)內(nèi)居民自由貿(mào)易賬戶和非居民自由貿(mào)易賬戶本外幣資金利率的市場化定價監(jiān)測機制;將區(qū)內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)納入優(yōu)先發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單的機構(gòu)范圍,在區(qū)內(nèi)實現(xiàn)大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)行的先行先試;條件成熟時,放開區(qū)內(nèi)一般賬戶小額外幣存款利率上限。

在“深化外匯管理改革”部分,《意見》強調(diào),支持試驗區(qū)發(fā)展總部經(jīng)濟和新型貿(mào)易;簡化直接投資外匯登記手續(xù);支持試驗區(qū)開展境內(nèi)外租賃服務(wù);取消區(qū)內(nèi)機構(gòu)向境外支付擔(dān)保費的核準(zhǔn),區(qū)內(nèi)機構(gòu)直接到銀行辦理擔(dān)保費購付匯手續(xù);完善結(jié)售匯管理,支持銀行開展面向境內(nèi)客戶的大宗商品衍生品的柜臺交易。

在“監(jiān)測與管理”部分,《意見》強調(diào),區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)和特定非金融機構(gòu)應(yīng)配合金融監(jiān)管部門密切關(guān)注跨境異常資金流動;上海市人民政府可按年度對區(qū)內(nèi)非金融機構(gòu)進行評估,并根據(jù)評估結(jié)果對區(qū)內(nèi)非金融機構(gòu)實施分類管理;區(qū)內(nèi)實施金融宏觀審慎管理。人民銀行可根據(jù)形勢判斷,加強對試驗區(qū)短期投機性資本流動的監(jiān)管,直至采取臨時性管制措施;人民銀行將根據(jù)風(fēng)險可控、穩(wěn)步推進的原則,制定相應(yīng)細則后組織實施,并做好與其他金融監(jiān)管部門審慎管理要求的銜接。(證券日報 閆立良)

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