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2013年10月29日09:45 | 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫(xiě)信 字號(hào)：T|T

金融速遞

可續(xù)期公司債不超過(guò)23億元

今日，武漢地鐵集團(tuán)將發(fā)行不超過(guò)23億元可續(xù)期公司債（簡(jiǎn)稱“13 武漢地鐵可續(xù)期債”），這是國(guó)內(nèi)首單正式落地的永續(xù)債。

此前，有消息稱，有央企正在醞釀發(fā)行境內(nèi)首單不設(shè)到期期限的中票，發(fā)行總量不超過(guò)10億元，但至今未落地。

不設(shè)期限的債券，又被稱為是“永續(xù)債券”或“無(wú)期債券”，是國(guó)際市場(chǎng)上較為成熟的債務(wù)融資工具之一，但在國(guó)內(nèi)尚未有先例。這類債券沒(méi)有設(shè)定到期期限，持有人也不能要求清償本金，但可以按期取得利息，一般情況下附有贖回條款和對(duì)利息的調(diào)整等條件。

根據(jù)武漢地鐵的公告，其發(fā)行的債券以每5個(gè)計(jì)息年度為一個(gè)周期。即在本期債券每5個(gè)計(jì)息年度末，發(fā)行人有權(quán)選擇將本期債券期限延續(xù)5年，或選擇在該計(jì)息年度末到期全額兌付本期債券。

而從票面利率來(lái)看，武漢地鐵這期永續(xù)債采用浮動(dòng)利率形式，單利按年計(jì)息。票面年利率由基準(zhǔn)利率加上基本利差確定。基準(zhǔn)利率每5 年確定一次。

永續(xù)債的票息普遍高于普通債券，約在6%~9%之間。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，除票息較高之外，招商證券指出，永續(xù)債的久期很長(zhǎng)，對(duì)利率變動(dòng)極為敏感，提供了一種方便調(diào)節(jié)組合久期的工具。

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