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武漢地鐵發行國內首只永續債 規模不超過23億元
關鍵詞： 武漢地鐵 久期 發行總量 本期債券 招商證券 續期 基準利率 公司債 贖回條款 無期
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金融速遞
可續期公司債不超過23億元
今日，武漢地鐵集團將發行不超過23億元可續期公司債（簡稱“13 武漢地鐵可續期債”），這是國內首單正式落地的永續債。
此前，有消息稱，有央企正在醞釀發行境內首單不設到期期限的中票，發行總量不超過10億元，但至今未落地。
不設期限的債券，又被稱為是“永續債券”或“無期債券”，是國際市場上較為成熟的債務融資工具之一，但在國內尚未有先例。這類債券沒有設定到期期限，持有人也不能要求清償本金，但可以按期取得利息，一般情況下附有贖回條款和對利息的調整等條件。
根據武漢地鐵的公告，其發行的債券以每5個計息年度為一個周期。即在本期債券每5個計息年度末，發行人有權選擇將本期債券期限延續5年，或選擇在該計息年度末到期全額兌付本期債券。
而從票面利率來看，武漢地鐵這期永續債采用浮動利率形式，單利按年計息。票面年利率由基準利率加上基本利差確定。基準利率每5 年確定一次。
永續債的票息普遍高于普通債券，約在6%~9%之間。對于投資者來說，除票息較高之外，招商證券指出，永續債的久期很長，對利率變動極為敏感，提供了一種方便調節組合久期的工具。