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2013年01月07日17:43 | 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

編者按：近日，滬深交易所披露了2012年年報(bào)披露時(shí)間表。根據(jù)預(yù)約時(shí)間安排，滬市首份年報(bào)將于1月19日公布，而深交所首份年報(bào)將于1月21日出爐。由此，年報(bào)業(yè)績(jī)行情即將拉開序幕，其中業(yè)績(jī)成長(zhǎng)超預(yù)期、年報(bào)高送轉(zhuǎn)等個(gè)股將會(huì)成為市場(chǎng)投資的熱點(diǎn)。

對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》研究中心根據(jù)預(yù)約披露時(shí)間表，對(duì)將在1月份公布年報(bào)的21家公司，從業(yè)績(jī)預(yù)增、機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、區(qū)間漲跌幅、資金流向以及估值等5方面篩選出8只值得關(guān)注的個(gè)股，進(jìn)行分析，以饗讀者。

德力股份2012年預(yù)告凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度70%

近日，滬深證券交易所公布了上市公司2012年年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間表，其中，1月份共有21家公司擬披露年報(bào)。在這21家上市公司中，德力股份是其中2012年業(yè)績(jī)預(yù)增股中凈利潤(rùn)增幅最大的，最大變動(dòng)幅度為70%。

據(jù)深圳證券交易所數(shù)據(jù)顯示，德力股份首次預(yù)約披露時(shí)間為1月31日。

定增加碼高檔玻璃器皿

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，德力股份最新收盤價(jià)為18.52元，2012年12月以來至今累計(jì)漲幅為25.38%，市凈率為3.31倍，最新動(dòng)態(tài)市盈率為43.35倍，近一個(gè)月來共有11家機(jī)構(gòu)給予評(píng)級(jí)。

公司專業(yè)從事日用玻璃器皿研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司擁有“青蘋果”、“立扣”和“GREEN APPLE”三個(gè)注冊(cè)商標(biāo)，擁有3大類別(水具酒具、餐廚用具和其他用具類)、15大系列、數(shù)千種規(guī)格的日用玻璃器皿產(chǎn)品。水具酒具為主要收入和利潤(rùn)來源。

據(jù)公司2012年三季報(bào)披露顯示，預(yù)計(jì)2012年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40%至70%。業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因說明：隨著募投項(xiàng)目3.5萬噸高檔玻璃生產(chǎn)線的達(dá)產(chǎn)，其產(chǎn)品市場(chǎng)份額的擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入及整體毛利率水平將得以提升；同時(shí)2012年的原材料特別是純堿的價(jià)格比去年同期有所下降，生產(chǎn)成本得以下降。預(yù)計(jì)2012年1月至12月份實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)的區(qū)間為7482萬元至9085萬元。

值得注意的是，2012年12月，股東大會(huì)同意公司以14.12元/股定增不超過3958萬股公司股份，募資不超過5.59億元。其中投資2.89億元用于年產(chǎn)3000萬只晶質(zhì)高檔玻璃酒具生產(chǎn)線(二期)項(xiàng)目。項(xiàng)目擬引進(jìn)晶質(zhì)高檔玻璃酒具生產(chǎn)設(shè)備(線)，年產(chǎn)3000萬只各類晶質(zhì)高檔玻璃酒具，合計(jì)17136噸玻璃制品，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，年?duì)I業(yè)收入20469萬元，稅后利潤(rùn)5032萬元。投資1.66億元用于年產(chǎn)2.3萬噸高檔玻璃器皿項(xiàng)目，其中，杯類5700噸/年，盤碗類17280噸/年。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，年?duì)I業(yè)收入17294萬元，稅后利潤(rùn)3149萬元。投資0.80億元用于聯(lián)采商超營(yíng)銷平臺(tái)項(xiàng)目，根據(jù)全國(guó)聯(lián)采商超情況，公司建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理、產(chǎn)品規(guī)劃、物流配送中心、市場(chǎng)推廣的綜合性營(yíng)銷平臺(tái)。三個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)期分別為1年半、1年半、6個(gè)月。

毛利逐季回升

宏源證券表示，公司的盈利能力全面回升，技改項(xiàng)目完工和新產(chǎn)品投產(chǎn)，高檔精致玻璃酒具和奶瓶項(xiàng)目逐步落實(shí)。隨著公司產(chǎn)品線布局的完整，公司估值也將向消費(fèi)品估值靠攏。預(yù)計(jì)公司2012年至2014年凈利潤(rùn)8800萬、1.76億、2.24億，同比增長(zhǎng)66%、98%、38%。2012年至2014年每股收益0.52元、1.04元、1.32元，對(duì)應(yīng)的市盈率31倍、15倍、12倍。。維持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)，調(diào)高公司6個(gè)月目標(biāo)價(jià)至24元，對(duì)應(yīng)2013年市盈率23倍。

興業(yè)證券認(rèn)為由于公司新項(xiàng)目產(chǎn)能逐步上量且全年?duì)I業(yè)外收入較高，預(yù)計(jì)2012年凈利潤(rùn)增速達(dá)35%以上。預(yù)測(cè)公司2012年至2014年凈利潤(rùn)增速分別為36%、37%、29%；每股收益分別為0.43元、0.58元、0.75元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為38倍、28倍、22倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。

*ST金頂最新動(dòng)態(tài)市盈率6.72倍

*ST金頂2012年年報(bào)預(yù)披露時(shí)間為2013年1月29日，在1月即將披露年報(bào)的上市公司中，*ST金頂最新動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)最低僅為6.72倍。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，*ST金頂在去年12月以來至今取得了正收益，區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)18.54%，跑贏同期大盤3.55個(gè)百分點(diǎn)，目前該股最新收盤價(jià)為5.18元。

四川金頂(集團(tuán))股份有限公司是我國(guó)大型水泥生產(chǎn)企業(yè)，水泥產(chǎn)量曾一度在四川地區(qū)獨(dú)占鰲頭，區(qū)域壟斷優(yōu)勢(shì)相當(dāng)突出。公司主導(dǎo)產(chǎn)品普通水泥年生產(chǎn)能力達(dá)230萬噸，商品混凝土年生產(chǎn)能力20萬立方米，“峨眉山牌”普通水泥產(chǎn)品涵蓋32.5-52.5強(qiáng)度等級(jí)的各型水泥，屬國(guó)家級(jí)免檢產(chǎn)品。

業(yè)績(jī)方面，2012年三季報(bào)披露，公司預(yù)計(jì)全年累計(jì)凈利潤(rùn)與去年同期相比將有較大幅度增加，雖然目前處于重整計(jì)劃階段，擬投資建設(shè)項(xiàng)目尚在建設(shè)和準(zhǔn)備過程中，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)均處于停頓狀態(tài)，預(yù)計(jì)全年的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)仍為虧損。但由于重整計(jì)劃執(zhí)行順利，預(yù)計(jì)將在年內(nèi)完成全部重整工作。重整工作完成后，重整收益將計(jì)入公司報(bào)表。

2013年1月4日最新公告顯示，公司以1020萬元轉(zhuǎn)讓金帆工貿(mào)98%股權(quán)，截止評(píng)估基準(zhǔn)日2012年11月30日，金帆工貿(mào)的全部權(quán)益價(jià)值為966.34萬元，其中公司持有的98%股權(quán)價(jià)值為947.01萬元。

從行業(yè)前景來看，12月以來水泥行業(yè)淡季效應(yīng)一直在延續(xù)，庫存上漲，全國(guó)開工率大幅下降14.8%至36.2%。由于產(chǎn)能過剩問題依然存在，水泥企業(yè)制定今年計(jì)劃時(shí)仍偏保守，有擴(kuò)大利潤(rùn)目標(biāo)計(jì)劃的企業(yè)不多，大部分券商相對(duì)看好今年下半年的行情。

齊星鐵塔市凈率2.32倍

齊星鐵塔2012年年報(bào)預(yù)披露時(shí)間為2013年1月31日，在1月即將披露年報(bào)的預(yù)喜股中，齊星鐵塔最新市凈率最低，僅為2.32倍。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，齊星鐵塔在去年12月以來至今取得了正收益，區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)32.73%，跑贏同期大盤17.74個(gè)百分點(diǎn)，目前該股最新收盤價(jià)為9.57元，最新動(dòng)態(tài)市盈率(TTM)為74.46倍，去年12月以來資金凈流入1318.9萬元。

公司主要從事輸電塔和通訊塔的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，用于高壓、超高壓的輸電線路，以及相關(guān)的通信領(lǐng)域基礎(chǔ)建設(shè)中。產(chǎn)品線豐富，不僅能夠生產(chǎn)加工符合省網(wǎng)、國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的鐵塔產(chǎn)品，還可以設(shè)計(jì)生產(chǎn)符合歐標(biāo)等海外市場(chǎng)的鐵塔產(chǎn)品。目前，公司已成為國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)和印度Reliance公司三家世界500強(qiáng)公司的指定產(chǎn)品供應(yīng)商之一。

此外，公司技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，先后與哈爾濱工業(yè)大學(xué)、杭州中電電力工程技術(shù)研究所建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，其中高強(qiáng)鋼輸電線路鐵塔及變電架構(gòu)(主要用于特高壓-1000KV以上輸電線路)獲得《國(guó)家火炬計(jì)劃項(xiàng)目證書》，成為山東省鐵塔產(chǎn)品重要的實(shí)驗(yàn)基地。公司還掌握了電氣化鐵路支柱方面的研發(fā)技術(shù)，自主研發(fā)的電氣化鐵道接觸網(wǎng)支柱設(shè)計(jì)和加工技術(shù)在京滬電氣化鐵路改造中得以應(yīng)用，其中“薄壁離心鋼管混凝土支柱塔”獲得國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品稱號(hào)，并被列為鐵道部重點(diǎn)推廣產(chǎn)品。

業(yè)績(jī)方面，2012年三季報(bào)披露，預(yù)計(jì)公司全年凈利潤(rùn)為2566-3079萬元(上年同期為2566.03萬元)，同比增長(zhǎng)0-20%，預(yù)增主要原因是公司新增產(chǎn)能逐步釋放等原因所致。管理費(fèi)用3035.17萬元，較去年同期增長(zhǎng)32.82%，系本期青島公司投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，折舊、工資等管理費(fèi)用增加所致。從股東變化看，2012年三季報(bào)披露，前十大流通股東以個(gè)人投資者為主，合計(jì)持股占流通盤21. 64%(上期為20.86%)；值得注意的是，上期第四大流通股東鼎鑫1號(hào)集合信托已退出本次的名單中；股東人數(shù)較上期略為減少，籌碼較上期略為集中。

值得注意的是，公司2012年12月29日發(fā)布公告，公司及全資子公司青島齊星分別收到政府補(bǔ)貼48.98萬元和188.06萬元。

2012年12月13日公告，公司定增不超過4500萬股(不低于8.15元/股)獲發(fā)審委審核通過。此次定增擬籌建年產(chǎn)3萬套城市智能立體停車設(shè)備項(xiàng)目，建設(shè)周期為2年，達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)3萬套城市智能立體停車設(shè)備生產(chǎn)能力，正常經(jīng)營(yíng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入6.35億元，利潤(rùn)總額8083萬元，稅前內(nèi)部收益率33.34%，經(jīng)濟(jì)效益較好。

博瑞傳播9家機(jī)構(gòu)給予“買入”評(píng)級(jí)

據(jù)上海證券交易所數(shù)據(jù)顯示，博瑞傳播2012年年報(bào)首次預(yù)約披露時(shí)間為2013年1月26日。

有9家機(jī)構(gòu)給予博瑞傳播“買入”評(píng)級(jí)，該股是目前擬在2013年1月披露年報(bào)的上市公司中，機(jī)構(gòu)最為看好的個(gè)股。

從市場(chǎng)表現(xiàn)看，該股最新收盤價(jià)為9.45元，最新動(dòng)態(tài)市盈率為16.59倍，2012年12月以來至今累計(jì)下跌10.84%。

公司主體經(jīng)營(yíng)的《成都商報(bào)》屬西南地區(qū)的強(qiáng)勢(shì)平面媒體，在成都報(bào)章市場(chǎng)的廣告份額高達(dá)40%以上。

公司2012年12月28日發(fā)布公告稱，成都國(guó)資委批復(fù)同意公司非公開發(fā)行股票1.2億股，募集資金總額不超過10.6億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部專項(xiàng)用于收購(gòu)北京漫游谷信息技術(shù)有限公司70%的股權(quán)；同意成都博瑞投資控股集團(tuán)作為本公司的國(guó)有控股股東認(rèn)購(gòu)本次非公開發(fā)行股票數(shù)量的20%，現(xiàn)金投入不超過2.12億元。

申銀萬國(guó)表示，漫游谷收購(gòu)價(jià)格相對(duì)合理并有助于公司向新媒體領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。考慮到公司傳統(tǒng)報(bào)業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受到宏觀經(jīng)濟(jì)負(fù)面影響，以及博瑞三樂和勁舞團(tuán)明年才會(huì)貢獻(xiàn)顯著利潤(rùn)，下調(diào)2012年全面攤薄每股收益預(yù)測(cè)33.3%至0.50元；基于類似原因，擬下調(diào)2013年至2014年盈利預(yù)測(cè)，但被漫游谷顯著業(yè)績(jī)?cè)龊袼窒⒖紤]股本攤薄因素后，分別下調(diào)公司2013年盈利預(yù)測(cè)4.6%、上調(diào)2014年盈利預(yù)測(cè)1.1%至0.64元、0.72元(備考盈利預(yù)測(cè)，按照增發(fā)后7.48億總股本計(jì)算)。考慮到公司較低的估值水平以及在新媒體領(lǐng)域持續(xù)收購(gòu)布局的可能，繼續(xù)維持公司股票“買入”評(píng)級(jí)。

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