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2012年08月24日17:22 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

中國太保近日公布2012年中報，稱受投資收益下降和業務增速放緩等因素的影響，上半年實現歸屬于母公司股東的凈利潤26.38億元，同比下降54.6%。以中國太保數據管窺整個保險行業，銀保業務和股票二級市場投資收益下滑，恐仍是侵蝕各大險企利潤的主要因素。

兩家險企保費收入增速下滑 保費總收入增長乏力

考察四大保險公司2010年-2012年三年來每年中期保費收入的公開數據，中國人壽2012年上半年保費收入較2011年同期減少100億元，新華保險2012年上半年保費收入雖然較2011年增長53億元，但2011年是該公司近三年上半年保費收入最少的一年，僅有506億元。

另外，中國平安和中國太保實現近三年中期保費收入持續增長，中國平安和中國太保2012年上半年保費收入分別增至1276億元和905億元。但從保費收入增速來看，兩家保險公司都出現放緩跡象。

2012年上半年中國平安保費收入同比增長10%，較2011年36.5%的同比增速回落26.5個百分點；中國太保2012年上半年保費收入同比僅微增4.2%，相比2011年14.2%的增幅回落10個百分點。

銀保業務下滑難逆轉 銀行渠道業務收入持續下滑

2010年11月銀監會開始大力整飭銀保業務，2011年3月，保監會、銀監會又聯合發布了更為細化的《商業銀行代理保險業務監管指引》，“保險公司銀保專管員不得在銀行網點駐點銷售保險”被再次重申。

銀保新政可謂威力空前，五大保險公司年報數據顯示，2011年銀保新單保費同比均大幅下滑。其中，中國人壽降幅為21%、太保壽險為26%、新華保險為30%、太平人壽為34%、平安壽險為35.6%(規模保費)。

轉眼2012年已過半，銀保新政對于保險公司的殺傷力絲毫未減。2012年1-6月，中國太保受部分銀保產品退保增加影響，公司當期退保金達61.75億元，同比增58.4%。

新近公布中報的中國太保在公告中稱，2012年上半年整體壽險市場增速依然低迷，上半年公司壽險業務收入同比僅微增1.2%。除了經濟環境變化、勞動力成本的因素外，中國太保仍強調“銀行保險業務處于調整期”對收入增長構成影響。

中國太保渠道數據顯示，來自銀行渠道的業務收入同比下降22.5%，其中新保業務較上年同期大降39.3%。盡管直銷渠道和電銷等新渠道業務收入同比增長較快，但二者收入合計所占全部渠道業務收入比重較小，不足10%。

股市持續低迷 權益性投資收益下降仍為險企心頭之患

滬指接連跌穿媒體前期渲染的所謂“鉆石底”、“玫瑰底”，二級市場萎靡讓險企權益類資產投資業務大幅縮水。

據中國太保半年報，公司上半年實現總投資收益86.52億元，同比下降20.1%；總投資收益率3.9%，同比下降0.5個百分點。公司稱主要是權益類資產的買賣價差損失以及計提投資資產減值損失所致。

針對與公允價值計量相關的項目可供出售金融資產，中國太保共計提資產減值準備達24.3億元，對公司中期利潤構成較大抵減影響。

產品轉型打“保障牌” 險企應在銀保銷售模式創新中涅磐

《金融時報》稱，隨著消費者對保險認識的加深和保險監管的日益規范化，保險業的保障本質再次被強調和凸顯。在轉型的大勢下，各險企積極醞釀銀保業務的深刻蛻變，尋求由“投資型”向“保障型”突破，實現銀保業務的快速轉型。

“銀保產品轉變的意義在于通過進一步完善符合客戶細分需求的產品和服務，推動創新業務銷售模式、強化客戶服務和作業品質管理等，進而實現銀保業務轉型。”業內專家如是說。

《金融時報》評論道，在理財產品大行其道的銀行網點，險企意欲走出銀保業務嚴重受阻的困境，需要積極探索銀保雙方更為深入的合作關系。尤其是面對“后銀保銷售時代”，銀保合作離不開產品開發、業務轉型、銷售模式以及人員培訓等多個層面。

在銀保業務持續低迷、保險公司取消銷售駐點的現狀下，險企務求通過銀代產品轉型推動銷售模式和服務模式實現全面轉型。

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