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上交所擬設風險警示板的消息猶如一枚重磅炸彈,炸得ST陣營潰不成軍。突來的沉重打擊,讓持有ST股的普通投資者苦不堪言,而作為A股市場主要機構投資者的基金也受到重創,ST股令基金三日浮虧達2000萬元左右。有業內人士認為,ST股“雞犬升天”的好日子或許已經一去不返,而在采訪中,有基金經理向記者表示會趁這幾日ST板塊企穩后,迅速撤離。
ST令基金三日浮虧2000萬
上交所有關設立風險警示板的一紙公告,似是宣告了ST股的好日子正式到頭。從本周開始,ST板塊接連暴挫,周一板塊暴跌4.75%,板塊內全線“掛綠”,過百只ST股跌停;周二ST股“再接再厲”,又有106只ST股跌停。昨日在上證指數收出中大陽線的情況下,這種慘劇仍在延續,ST板塊繼續下跌3.11%,132只ST股中有69只ST股橫臥在跌停板上。
在這場ST的風暴中,令無數持有ST股票的普通投資者苦不堪言,而作為機構投資者主力的基金,也因ST股票的暴跌被卷入漩渦中心。
基金披露的二季報顯示,今年二季度公募在4只ST股上現身。其中南方上證380交易型聯接基金今年中期持有*ST天成400股,信誠中證500指數分級基金持有*ST漳電146.75萬股,鵬華普天收益持有ST廈華800萬股。而剛剛公布半年報的ST長信,其半年報信息顯示,截至今年6月30日,今年一季度末也有兩只基金重倉持有,這兩只基金均是來自匯添富,分別是匯添富均衡增長和匯添富價值精選分別持有301.85萬股和291.98萬股,為第六和第七大流通股東。
而一季報的信息顯示,*ST領先一季度末的前十大流通股東中,8只基金加上1只社保基金組合合計持有1971萬股,占流通股的比例達到25.96%,是目前基金持有最多的ST股。其中匯添富押寶最重,旗下匯添富價值精選、匯添富均衡增長和匯添富社會責任三只基金共持有784.3萬股,建信基金旗下的建信恒久價值和建信優勢動力合計持有325.97萬股。
ST能山中也有基金的身影,根據一季報顯示嘉實回報靈活配置混持有790.13萬股,寶盈泛沿海持有548.4萬股分列第四、第五大流通股東。而一季度末,民生加銀基金“獨門”持有*ST海龍,民生加銀內需增長持有191.53萬股。工銀瑞信價值、華商領先分別持有ST廊發展762萬股、649萬股,位列流通股的第一、二大股東。因為增發方案而提前曝光二季度前十大流通股東*ST廣鋼,廣發聚豐持有該股1950萬股,為第三大流通股東。
若基金對上述個股沒有增減持,則這三天ST的暴跌,可謂令基金損失慘重。其中ST廈華三天跌幅為8.37%,讓鵬華為此付出272萬元的代價。而ST能山連續三日跌停,嘉實回報浮虧244.94萬元,寶盈泛沿海浮虧170萬元。*ST廣鋼在這三天里算是相對抗跌的,但也讓廣發聚豐624萬元瞬間蒸發。此外,ST廊發展周一以來下跌13.41%,令工銀瑞信價值、華商領先分別被拖累損失617.22萬元和525.69萬元。而最慘的ST股當屬*ST鋅業,該股今年以來已經下跌四成以上,這三日則是日日躺在跌停板上,廣發中證500和南方中證500郁悶踩雷,三日兩基金合計浮虧162.88萬元。根據記者不完全統計,如果按照一季度末基金持有ST股的規模來計算,這三日基金栽在ST股上約2000萬元。
今年基金整體仍在ST股身上賺錢
雖然這幾日讓重倉ST股的公司損兵折將,但是把時間拉長,從今年來觀察,基金持有ST股仍是贏多虧少。
比如今年4月25日完成重組改名國機汽車的ST盛工,之前也曾是基金最為鐘愛的品種,國泰基金旗下國泰估值優先、國泰金鹿保本三期、國泰金牛創新成長、國泰金鷹增長、國泰區位優勢、國泰中小盤成長、基金金泰等7只產品抱團其中,合計持有近2800萬股,占流通股比例達到9.99%。今年一季度ST盛工上漲14.47%,而同期上證指數的漲幅僅有2.88%,國泰基金也因此出現豐厚的浮盈。
再比如也是今年摘帽的張家界,之前一季報中,前十大股東8只基金和1只QFII,其中景順長城旗下三只基金抱團持有1595.97萬股,除此之外上投摩根內需動力、華夏大盤、中歐新趨勢、海富通中小盤、融通動力先鋒也都持有400到224.17萬股不等。從今年1月9日開始發力,截至昨日漲幅為17%。
上述提到的基金重倉股*ST領先,年初至今的漲幅也有24.16%,ST廊發展雖然本周重挫13.41%,但是今年以來還上漲了15.2%。*ST廣鋼今年也上漲12.7%,都大幅跑贏同期指數。
雖然也有像*ST鋅業這樣的“重磅炸彈”,但總體來看基金今年在ST股身上仍是賺錢的。
基金經理表示將快速撤離ST
基金熱衷ST股已非一天兩天,而一則數據說明了基金公司鐘情ST股的原因。有統計顯示,在過去幾年,如果投資者買入一個簡單平均權重的ST股組合,則從2005年年底至去年年末,該ST組合的期間收益率為790%,遠高于投資上證指數的期間收益率86%。除了漲幅驚人之外,ST股因為“差而不退”也給投機者了厚厚的安全墊,最近11年,主板市場只有42只個股退市,平均每年不到4家。
“風險和盈利不對等,是這幾年瘋炒ST板塊的最大原因,一旦重組成功,業績突飛猛進,股價大幅飆升,即使重組不成功,也沒關系,因為不會有退市的風險,只要等待第二次機會即可,一些風險偏好較高的基金經理自然會參與其中。
不過,隨著上交所設立風險警示板提上日程,一旦按照漲幅限制1%而跌幅限制5%的交易制度,則ST股注定了將易跌難漲,ST股最終可能只有摘帽或退市兩種選擇。銘遠投資的總經理陸煒認為,ST板塊最終的走勢可以參照香港的仙股,隨著上市制度的逐漸規范,殼資源這種說法將成為歷史。他認為只有把這些垃圾股清除出市場,價值投資才能真正來臨。而鵬華基金管理部總經理程世杰也認為,“中國股市正在進入一輪新的改革發展時期,隨著改革的不斷深入,市場炒作氣氛必將受到抑制,價值投資會迎來更好的環境。”
在昨日的采訪中,多數基金公司對上述觀點也表示認同,他們認為ST股已經沒有明天,一位持有ST股的基金經理則向記者表示,他們會趁這幾日情況企穩,快速從ST股中撤離。