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商業(yè)股幾近腰斬 逾百重倉基金垂淚

2012年07月23日14:29 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號:T|T
關(guān)鍵詞: 商業(yè)股 基金資產(chǎn)凈值 基金凈資產(chǎn) 基金行業(yè) 基金公司 基金重倉股 凈值增長率 蘇寧電器 基金投資

曾給基金帶來巨大超額收益的商業(yè)股票,從2010年11月至今領(lǐng)跌市場,累計跌幅接近50%,其中,蘇寧電器等基金重倉股跌幅超過50%,且在最近10天跌幅明顯放大。由于股價下跌和基金公司主動減持,重倉持有商業(yè)股的基金數(shù)量也有所降低,從2011年年底和2012年一季報商業(yè)股分別252次和257次進(jìn)入基金十大重倉股,下降到2012年二季報商業(yè)股183次進(jìn)入基金十大重倉股。

蘇寧領(lǐng)跌彰顯商業(yè)股困境

提及商業(yè)股和基金投資,蘇寧電器是絕對的龍頭品種,曾經(jīng)在2004年到2007年創(chuàng)造過數(shù)十倍的投資回報,且在2010年三季度末成為主動投資偏股基金的第一大重倉股,超過招商銀行、貴州茅臺、中國平安等大盤股的基金持有金額。

然而,從2010年四季度開始蘇寧電器股價一路下跌,截至今年7月20日,已從當(dāng)時最高的16.75元下跌到6.85元,期間只進(jìn)行過兩次合計每股0.25元的現(xiàn)金分紅,累計下跌幅度超過55%。

在蘇寧電器大跌的背后是商業(yè)內(nèi)外交困的市場環(huán)境。一方面由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好,商業(yè)零售額增長速度放緩,甚至有些商業(yè)領(lǐng)域銷售額下降,另一方面新建商業(yè)增長迅速,商業(yè)競爭越來越激烈,再加上新興的網(wǎng)絡(luò)購物對傳統(tǒng)商業(yè)帶來很大沖擊,讓商業(yè)股近一年來盈利和股價表現(xiàn)都非常差。

蘇寧的大跌已影響到重倉該股基金的業(yè)績表現(xiàn)。據(jù)悉,主動投資偏股基金中,富國和華商兩家基金公司2012年二季報中持有蘇寧電器比例較高,分別有3只和2只基金持有蘇寧電器占基金資產(chǎn)凈值的6.5%以上,最高的富國天合8.75%的基金凈資產(chǎn)投資在蘇寧電器。這5只基金中有3只今年以來的凈值增長率已為負(fù),凈值增長率為正的也最多上漲不到3%。大批基金已在第二季度減持蘇寧電器,2012年一季度末時,80只基金重倉持有蘇寧電器,到二季度末只有54只基金重倉持有蘇寧電器。

大消費中表現(xiàn)最差的行業(yè)

天相統(tǒng)計顯示,商業(yè)股是2010年11月8日以來下跌幅度最大的5個二級子行業(yè)之一,截至今年7月20日累計下跌45.33%,比汽車、鋼鐵、有色、機(jī)械等強(qiáng)周期性行業(yè)的下跌幅度都要大。在此期間,有一些基金重倉持有的商業(yè)股下跌幅度甚至超過60%,包括成商集團(tuán)和天音控股,此外,農(nóng)產(chǎn)品、廣州友誼、豫園商城、吉峰農(nóng)機(jī)和華聯(lián)綜超等商業(yè)股的累計下跌幅度接近60%。

事實上,近一兩年來,大消費中的三大主要行業(yè),其他兩個行業(yè)整體表現(xiàn)突出,食品飲料行業(yè)逆市上漲,醫(yī)藥行業(yè)跌幅較小,唯獨包括商業(yè)股在內(nèi)批發(fā)零售貿(mào)易行業(yè)整體表現(xiàn)低迷,也拖累了一批消費行業(yè)基金和喜歡重倉零售行業(yè)基金的業(yè)績。

有兩只消費行業(yè)基金今年以來的凈值下跌幅度達(dá)到3%左右,業(yè)績明顯低于行業(yè)平均水平的正收益3.5%,其中消費中的商業(yè)板塊明顯拖累了這些消費行業(yè)基金的投資業(yè)績。

在基金公司中,也有一些以往投資商業(yè)股比較多而長期業(yè)績領(lǐng)先的基金公司,但今年重倉持有商業(yè)股的基金公司投資業(yè)績普遍不如基金行業(yè)的平均水平。

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