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白銀2012年下半年走勢分析
關鍵詞： 11
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白銀在2012年上半年與黃金走勢相仿，也是經歷了一個大幅下挫的行情，唯一與黃金不同的是白銀的波動幅度比黃金要大，這無疑是由其固有的屬性所決定的，尤其是在第二季度白銀出現了大幅下挫，累計跌幅達到15.3%，其中五月下挫10.71%，基本回吐了第一季度的漲幅回到了年初的原點。
從現貨白銀月K線來看，目前的白銀整體上處于一個箱體震蕩的格局（圖表十八），其震蕩的范圍在37.67美元/盎司 - 26.27美元/盎司，但是從圖表上看白銀的震蕩高點正在逐漸降低，所以此橫向震蕩趨勢有望在下半年被打破，而方向上很大概率將會選擇向下突破。
從白銀月均線系統來看，其走勢不容樂觀，5月均線與10月均線已形成死亡交叉，并且已經開始拐頭向下穿透20月均線，而5月的月K線更是一舉向下擊穿30月均線，一瀉千里之勢看似已不可阻擋，同時6月的月K線更是收出了一根詭異的陰十字星線無疑給后市增加了一絲不確定性因素。
白銀的MACD指標的DIFF和DEA早已高位相交死叉，而綠柱更是逐漸變長，空方強勁的能量盡顯無疑；KDJ指標更是呈現出向下發散狀，且K、D兩線不但早已跌破中值，其中K、D兩線已經進入到30以下，弱勢盡顯。
從波浪理論來分析，目前白銀與黃金一樣亦是處于大三浪的第四子浪之中，大三浪的第一子浪始于2001年11月，止于2008年3月，第一子浪的最低點為4.05美元/盎司，最高點為21.23美元/盎司，第二子浪始于2008年3月，止于2008年10月，第二子浪的最低點為8.42美元/盎司，我們通過計算第三浪的上升目標位＝（第一浪高點-第一浪的低點）﹡1.618﹢第二浪的低點，得出36.2美元/盎司，而實際上白銀的第三子浪的目標位是49.83美元/盎司，相差13美元/盎司，這種誤差在我們發現利用波浪理論預測白銀確實有誤差，經過修正我們發現白銀的特性更適用于此公式第三浪的上升目標位＝（第一浪高點-第一浪的低點）﹡2.618﹢第二浪的低點，按照這個公式我計算出白銀的第三子浪的目標位應該是53.3美元/盎司與實際相差4美元/盎司，第四浪回調位置一般是回調至第三浪的30%-70%的位置，再結合葛蘭碧均線法則和黃金分割法則，白銀的回落位置很大概率會回撤至18.7-21.5美元/盎司附近，這一位置是現貨白銀60月均線的支撐位置和白銀黃金分割回撤0.236的位置 ，此次回調的時間大概會在第三季度中完成，而本次調整完成后，后市階段性中期底部將會來臨，而白銀的第三大浪的走勢將宣告完成。
圖表18： 現貨白銀月K線圖
數據來源：大智慧、世元研究中心
圖表19： 現貨白銀月線MACD和KDJ指標
數據來源：大智慧、世元研究中心
圖表20： 現貨白銀月均線系統
數據來源：大智慧、世元研究中心
圖表21： 現貨白銀月K線黃金分割圖
數據來源：大智慧、世元研究中心
綜上所述，金銀下半年走勢的長期利空因素仍然以悲觀的經濟數據和歐元區國家不斷升高的融資成本為主線，而歐洲央行能否宣布降息或者再次推出長期再融資操作成為左右金銀最終價格的關鍵因素。美國總統大選、債務上限問題以及再次可能推出的量化寬松政策預期成為金銀重要的轉折關鍵，加之年底極強實物買盤需求的配合，金銀有望在四季度重新迎來牛市。而除了長期影響金銀走勢的因素之外，突發性事件對于金銀的短期影響仍然不容忽視，中東的地緣政治問題和瑞士央行對于匯率的干預以及抵押品問題的隱患，將成為金銀利空利好的短期影響因素。配合著技術面走勢金銀下半年走勢將有望形成先抑后揚的行情，繼續下跌并非熊市信號，而下半年的低點恰是做多的最佳良機。