- 政策解讀
- 經濟發展
- 社會發展
- 減貧救災
- 法治中國
- 天下人物
- 發展報告
- 項目中心
|
|
證券時報記者 朱景鋒
截至今日，64家基金公司旗下基金2011年年報全部公布完畢。受去年股市大跌影響，基金在去年整體虧損5004億元，創基金歷史上第二大年度虧損額。不過，基金公司“旱澇保收”特征明顯，去年收取管理費達到288.64億元，較2010年僅下降4.83%。新基金發行大戰之下渠道要價繼續上升，基金收取的管理費中有47.41億元被銷售機構拿走，占管理費的比例上升到16.42%。
歷史第二大虧損額
基金分紅能力喪失殆盡
2011年偏股基金平均凈值跌幅超過20%，為歷史第二大跌幅，從虧損額上來看，同樣位居歷史第二。
據天相投顧統計，去年各類基金整體虧損達到5004億元，除了貨幣市場基金和保本基金之外，其余全部虧損，股票型基金和混合型基金分別虧損3147億元和1523億元，兩者合計虧損達到4670億元，“貢獻”了基金全部虧損的93.3%。債券型、QDII基金、封閉式基金也都不同程度虧損。
在股債雙殺的情況下，貨幣市場基金成為賺錢大戶，去年該類基金賺得利潤達到57.98億元，幾只保本基金也艱難守住陣地，賺得2563萬元。
在大幅虧損過后，基金整體上幾乎完全喪失了分紅能力，據天相統計，截至去年底，各類基金整體上可分配凈收益為負的2129億元，基金理財效應不復存在。
管理費下降4.83%
華夏25.27億元穩居第一
雖然基金錄得史上第二大虧損，但基金管理費收入下降幅度有限。
據天相投顧統計顯示，去年64家基金公司合計收取管理費達到288.64億元，比2010年僅減少14.64億元，降幅只有4.83%。
從基金公司來看，行業分化、冷熱不均之勢在熊市中繼續深化。據統計，收入最多的10家公司合計收入管理費達到134.28億元，占到了行業總收入的46.52%，管理費收入超過10個億的公司達到7家，其中華夏基金以25.27億元的管理費穩居頭把交椅，也是唯一一家收入超過20億元的公司。在華夏之后，嘉實基金、易方達基金、南方基金、廣發基金、博時基金和大成基金收入也均超過10億元。排名第二的嘉實基金管理費收入為16.68億元，比華夏基金少了三分之一。
在收入排行榜的另一端，卻真正體會到基金業的寒冷。據統計，共有14家公司管理費收入不足1億元，它們的收入加起來只有6.06億元，特別是有8家公司收入不足5000萬元。
渠道延續強勢
尾隨傭金比例升至16.42%
2011年，基金發行數量達到211只，創歷史之最。新基金大量發行引發渠道爭奪戰愈演愈烈，渠道要價高企，尾隨傭金比例繼續上升勢頭。以銀行為主的銷售渠道實現了尾隨傭金絕對額和管理費分成比例的雙雙上升。
據天相投顧統計顯示，在基金公司的管理費中，支付給銷售機構的客戶維護費(俗稱尾隨傭金)達到47.41億元，比2010年增加1億元。尾隨傭金占管理費的比例達到16.42%，較2010年上升1.12個百分點。
基金公司方面，去年共有20家公司尾隨傭金占管理費比例(簡稱尾傭比例)超過20%，新公司和小公司成為渠道盤剝的主要對象，浙商基金去年收入的管理費中，有52.12%給了銷售機構，新華基金、紐銀梅隆西部基金、大摩華鑫基金、富安達基金尾傭比例均超過30%。以上4家公司尾傭比例處于行業最高水平。
大公司和老基金公司尾傭比例較低，如華夏基金、嘉實基金、博時基金、南方基金等大型公司尾傭比例均在14%以內，拉低了行業的整體尾傭水平。