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2012年02月10日10:18 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

中國證監會黨委委員、主席助理吳利軍昨日表示，證券公司是投資者保護工作的主力軍、主陣地，應發揮專業優勢在良好投資文化的形成和投資理念的樹立上作出應有貢獻。

吳利軍昨日赴中信建投北京東直門營業部調研，并就投資者保護與教育工作與證券公司及股民代表進行座談。

吳利軍指出，對投資者最好的服務就是對投資者最大的保護，證券公司應拓寬思路，從落實投資者適當性制度、針對不同需求創新產品服務等兩方面入手，提高服務投資者的能力和水平。要積極引導、協調更多類型的機構投資者進入資本市場，進行長期投資和價值投資。除繼續引導、支持和服務社保基金、企業年金和保險機構進行證券投資外，還應加強與商業銀行等金融機構的合作，引導銀行理財計劃更多面向二級市場進行長期投資和價值投資。通過業務創新，為更多的銀行儲戶進入資本市場提供更好的證券投資管理服務。他表示，對這類創新，監管部門將積極鼓勵并予以支持。

證監會投資者保護局負責人表示，服務好投資者是保護投資者的最直接體現，應從進一步解放思想、加快改革的角度引領投資者保護與服務工作，同時從投資者角度去思考和設計為投資者服務的體制和機制。

券商是投保主力軍、主陣地

吳利軍指出，投資者保護是一項系統的社會化活動，需要全社會，特別是市場參與者的廣泛參與，包括證券公司及會計師事務所、律師事務所等在內的各類中介機構是投資者與資本市場之間的橋梁，應當明確自身的地位和作用，承擔保護投資者的應盡職責。

“有什么樣的證券公司，就有什么樣的資本市場。”吳利軍說，證券公司既是市場參與者，也是市場的組織者，在市場運行的各個環節發揮著不可替代的作用，其自身的經營行為也直接影響市場運行的質量和效果。維護市場穩定健康發展，切實保護投資者合法權益也與券商自身利益息息相關。

目前我國股市投資者已達7000多萬，居世界首位。統計顯示，我國境內市場個人投資者數量占比約為99.6%，持股市值在10萬元以下的投資者占比超過80%，許多投資者專業知識較為缺乏、風險意識淡薄、風險識別和自我保護能力不足。

吳利軍說，證券公司是投資者保護的主力軍、主陣地，對此在思想上應有足夠認識。我國股市特點決定了投保工作任務艱巨，只有依靠廣大處于一線的證券公司才能真正起到效果。證券公司作為直接面對投資者的服務機構，要把投保工作融入整個業務領域，并作為一切業務活動的基本原則和重要前提。“投保工作是一項長期的基礎性工作，市場不好的時候要做，市場好的時候更要去做。”

吳利軍表示，證券公司要正確處理公司發展與投資者保護的關系，客戶是證券公司的上帝，是衣食父母，市場經濟是競爭經濟，如果不尊重客戶、不保護客戶，傷害了投資者的利益，最終要傷害到中介機構自身。

他提到，目前行業內仍存在部分機構一味貪圖高收費，不顧真實情況幫助企業進行包裝，甚至造假，欺騙投資者；有的機構只顧賺取傭金，誘導客戶進行不必要的交易，造成客戶損失，對此監管部門均記錄在案。

“投資者的利益、資本市場的健康發展、證券公司的發展壯大在根本上是統一的。”吳利軍指出，券商應主動開展工作，切實落實各項監管要求。監管部門將繼續以保護投資者合法權益為宗旨，改進和完善監管制度，落實和強化中介機構的責任與義務，推動市場主體歸位盡責，形成合力，形成全社會投資者保護的良好環境。

“保護合法利益不是保障盈利”

吳利軍表示，市場現存的一些問題不可否認有制度層面的原因，但市場環境、文化也是重要影響因素。“保護投資者合法利益，不是保障投資者盈利，根本是提高投資者理性參與投資的意識，樹立良好的投資理念。”

他說，目前一些中小投資者盲目偏愛打新股、炒新股，喜歡跟風、聽消息、炒題材，迷信概念股，希望“賺快錢”、“賺大錢”，對二級市場很多有潛質的好的藍籌股卻不去關注。而統計顯示，自指數發布至2011年，上證50、上證180和滬深300指數收益率分別達到82.5%、71.73%和151.16%，中小板指數收益率高達350.54%，而單純投資新股，2010、2011年新股上市首日破發率分別約為7%和27%。

“從二級市場看，上證50和上證180當前的平均動態市盈率只有10倍左右，這意味著現在買入一籃子股票，年收益率可達10%左右。有些績優大公司股價更低，只有7、8倍市盈率，對應年投資收益率是14.3%和12.5%。”

吳利軍表示，保持良好心態和投資習慣，不投機炒作，是可以在資本市場上獲得合理回報的。不健康的心態不僅會直接造成損失，還可能導致“多輸”局面。

他說，希望中介機構堅定不移地倡導長期投資、理性投資和價值投資理念，提示投資者要回歸常態，認識到買股票不是買彩票，不是下賭注，要多學習，研究公司基本面，看實實在在的發展潛力，潛心尋找和投資真正的藍籌股。“只要大家不盲目追新、炒小、炒差，股市結構、市場秩序就會好轉，投資價值就會提升，各方才能實現‘共贏’。”

吳利軍要求，證券公司及其營業網點通過各種有效方式，加強與投資者的交流和溝通，“充分揭示風險、敢于揭示風險”，倡導正確理念，利用自身的研究和專業判斷能力，進一步豐富和完善投資者服務工作的內容和形式，向投資者傳授知識、宣傳法規，幫助其提高投資的基本技能、風險識別與判斷能力、決策水平。

在提供新產品、開展新業務時，不能單純以市場推介為導向，而應有意識將投資者教育與自身經營行為區分開，客觀、真實地向投資者介紹情況，幫助其作出理性判斷。通過服務最終贏得投資者的充分信賴。

“優質服務是對投資者最大的保護”

吳利軍表示，投資者具有多層次、多元化需求的特點，不同類型、地區，不同產品的投資者需求均不相同。隨著我國資本市場迅速發展，產品創新不斷升級，也直接對投資者適應能力構成考驗。這均要求證券公司投保工作不可籠統、一概而論，而須根據不同情況進行“適當性教育”，分類管理，分別提供針對性服務。

“對投資者最好的服務就是對投資者最大的保護。”吳利軍說，證券公司應拓寬思路，創新服務，從落實投資者適當性制度、針對不同需求創新產品服務等兩方面入手，逐步提高服務投資者的能力和水平。

首先，應深入落實投資者適當性制度，將合適的產品賣給合適的投資人。中介機構應強加對多層次市場各類產品和風險揭示和歸類，并根據客戶財務與收入狀況、證券專業知識、投資經驗、風險偏好、年齡等情況，對投資者狀況進行客觀評估，全面掌握投資者的狀況，從而有針對性地開展分類管理。

吳利軍表示，監管部門將進一步在投資者適當性管理方面做出相關規定，證券公司應在總原則的要求下，根據實際情況，創新性地開展分類管理、分類服務工作，提高投保工作的有效性和針對性。

其次，證券公司應充分利用專業優勢，激發創新動力，不斷創新產品和服務，為不同投資者提供差異化的服務，滿足不同需求。“截至2011年底，我國個人儲蓄存款余額達34.7萬億元，人們生活水平提高了，投資理財的愿望更加強烈，中介機構要適應這種需求，豐富各層次理財產品。”

吳利軍指出，要積極引導、協調更多類型的機構投資者進入資本市場，進行長期投資和價值投資。除繼續引導、支持和服務社保基金、企業年金和保險機構進行證券投資外，還應加強與商業銀行等金融機構的合作，在投資組合中增加相對安全、高回報的理財產品，引導銀行理財計劃更多面向二級市場進行長期投資和價值投資。通過業務創新，為更多的銀行儲戶進入資本市場提供更好的證券投資管理服務。

“對于這類既有利于資本市場健康發展和功能發揮，又有利于證券公司改善盈利模式、提升核心競爭力的服務和產品創新，監管部門將積極鼓勵并予以支持。”吳利軍表示。

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