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央行確認6行取消差別準備金 流動性放松或成定局

2011年11月24日09:19 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號:T|T
關(guān)鍵詞: 央行 銀行流動性 存款準備金率 鄞州銀行 金融機構(gòu) 銀監(jiān)會 小微 農(nóng)村合作銀行 三農(nóng)

一石激起千層浪。

《經(jīng)濟參考報》記者23日確認,人行杭州支行日前已下調(diào)了浙江省6家農(nóng)信社銀行準備金率0.5個百分點至16%,從11月25日起生效。同時,記者還從相關(guān)渠道了解到,央行重新考核達標的機構(gòu)可能不止6家,這意味著可能陸續(xù)還有金融機構(gòu)被中止差別準備金率。隨著國內(nèi)P M I繼續(xù)降低,以及外匯占款下降等一系列因素,不少專家認為,年末貨幣流動性適度放寬的條件初步具備。

下調(diào)

人行確認6家銀行取消差別準備金

中國人民銀行杭州中心支行23日表示,人民銀行對浙江省6家農(nóng)村合作銀行恢復執(zhí)行16%的存款準備金率。

近年來,中國人民銀行對農(nóng)村合作銀行實施有區(qū)別的存款準備金率政策,每年11月對農(nóng)村合作銀行當年前三季度的信貸情況進行評估,對支農(nóng)信貸投放力度不能達到一定標準的農(nóng)村合作銀行執(zhí)行比正常水平高0.5個百分點的存款準備金率。2010年11月25日起,經(jīng)評估對全國20多家農(nóng)村合作銀行(其中浙江省6家)執(zhí)行 有 區(qū) 別 的存款準備金率(現(xiàn) 為16.5%),期限一年。今年11月到期后,人民銀行對其恢復執(zhí)行正常的存款準備金率水平(16%)。

申銀萬國銀行業(yè)分析師倪軍表示“此次下調(diào)浙江省農(nóng)信機構(gòu)的存準率,使其在當前恢復正常存準率,可以理解為央行對喪失信貸造血能力的區(qū)域進行貨幣政策的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。”

根據(jù)央行杭州中心支行統(tǒng)計顯示,今年三季度浙江地區(qū)出現(xiàn)存款負增長920億,而貸款增長1246億元,對此,申銀萬國銀行業(yè)分析師推算,浙江地區(qū)資金流失至少在2000億左右。該分析師認為,“全國10月份存款繼續(xù)負增長,考慮到浙江的經(jīng)濟外向性,浙江金融機構(gòu)的存款流失應該更加嚴重。另外,受貸存比考核的限制,浙江省區(qū)域性銀行信貸投放能力受到極大制約,因此,當前的調(diào)控必須保持銀行流動性充裕。”

事實上,央行從2004年4月起開始對金融機構(gòu)實施差別準備金率制度,抑制資本充足率較低且資產(chǎn)質(zhì)量較差的金融機構(gòu)盲目擴張貸款。去年9月,央行和銀監(jiān)會發(fā)布的考核辦法稱,鼓勵縣域法人金融機構(gòu)將新增存款一定比例用于當?shù)刭J款,對考核達標機構(gòu)實施具有正向激勵特征的貨幣政策和監(jiān)管政策。而正向激勵政策就包括“存款準備金率可按低于同類金融機構(gòu)正常標準1個百分點執(zhí)行”。

但也有分析指出,信貸投放是雙向監(jiān)管,不僅受制于央行的規(guī)模控制,還取決于銀監(jiān)會的監(jiān)管紅線。對于浙江省尤其是寧波地區(qū),下調(diào)準備金率對銀行信貸資金客觀上帶來的調(diào)節(jié)效果可能是杯水車薪。“以鄞州銀行為例,400億存款下調(diào)0.5%釋放資金只有2個億,因此,根據(jù)浙江省三季度的存貸款數(shù)據(jù)推斷,要放松其信貸約束,關(guān)鍵還是看銀監(jiān)會對貸存比的監(jiān)管態(tài)度。”申銀萬國銀行業(yè)分析師進一步認為。

浙江銀監(jiān)局副局長包祖明對《經(jīng)濟參考報》記者說“今年第四季度,監(jiān)管部門加大力度鼓勵銀行對小企業(yè)的信貸支持,浙江省地區(qū)也不例外,銀行除了對小企業(yè)授信額度提高之外,還將存量貸款進一步投放到小企業(yè)中,總的來看,力度還是很大的。”

擴充

信貸資金寬松跡象明顯

事實上,從今年第四季度開始,信貸環(huán)境就開始出現(xiàn)寬松跡象。央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,10月,金融機構(gòu)新增人民幣貸款5868億元,同比多增175億元,且較上一月增加了1168億元,環(huán)比增幅為24.85%。最為明顯的是,10月21日至27日這5個工作日內(nèi),工、農(nóng)、中、建四大行新增信貸猛增600多億元。

在信貸額度增加的背后,銀行信貸投放結(jié)構(gòu)發(fā)生了微妙變化,今年第四季度,不少銀行對小企業(yè)貸款授信額度提高,同時通過多種渠道增加對小微企業(yè)融資服務。在股份制商業(yè)銀行中,浦發(fā)銀行溫州分行10月份新增小企業(yè)貸款1 .6億元,其中單戶貸款余額在500萬元以下的小微企業(yè)貸款新增0.84億元,新增小微企業(yè)授信戶數(shù)為36戶。

另外,繼民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行發(fā)行了1100億元小企業(yè)金融債之后,深發(fā)展將小企業(yè)金融債的額度由此前的200億元調(diào)整為300億元;同時,總額有25億元的哈爾濱銀行小企業(yè)金融債也正在等待銀監(jiān)會的審批。

銀監(jiān)會主席尚福林也在第四次經(jīng)濟金融形勢通報會上強調(diào),當前銀行信貸資金要立足實體經(jīng)濟的發(fā)展。這意味著,監(jiān)管部門將允許銀行適當擴充信貸資金投放。

同時,近日,央行副行長胡曉煉在山東、吉林等地調(diào)研時表示,“當前貨幣信貸工作要在保持總量基本穩(wěn)定、合理適度的基礎上著力優(yōu)化結(jié)構(gòu),引導金融機構(gòu)加大對符合產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)、‘三農(nóng)’等薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放,滿足國家重點在建、續(xù)建項目的資金需要,支持保障性安居工程建設。”胡曉煉提出,要在宏觀審慎政策框架內(nèi),根據(jù)各金融機構(gòu)資本充足率、經(jīng)營穩(wěn)健性狀況以及執(zhí)行國家信貸政策情況,對調(diào)控參數(shù)進行調(diào)整優(yōu)化,并對調(diào)控參數(shù)進行調(diào)整優(yōu)化,并且要加大對符合產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)、“三農(nóng)”、民生等薄弱環(huán)節(jié)以及國家重點在建、續(xù)建項目的資金供給。

空間

年末流動性放松力度將加大

從當前國內(nèi)的經(jīng)濟形勢來看,多位分析人士認為,年末放松流動性還有空間。央行21日公布的數(shù)據(jù)顯示,10月份新增外匯占款為負增長248.92億元。分析人士認為,這為存款準備金率的下調(diào)打開了空間,也為調(diào)整差別存款準備金率計算公式相關(guān)參數(shù)創(chuàng)造了條件,同時這也將與胡曉煉提出的“對調(diào)控參數(shù)進行調(diào)整優(yōu)化”不謀而合。

東方證券金麟稱,“10月外匯占款下降表明熱錢有開始流出的跡象,同時這也預示著銀行增量存貸比會進一步惡化。一旦外匯占款進一步下降,銀行就將不得不從資金業(yè)務抽取流動性來補貼存貸業(yè)務。當增量存貸比上升到80%以上后,由于還需要繳納20%以上的法定存款準備金,因此存款的現(xiàn)金流已經(jīng)無法滿足信貸的投放,而必須從資金業(yè)務上抽取現(xiàn)金流來支持,因此當前的調(diào)控政策必須保持銀行流動性寬裕。”

從目前國內(nèi)狀況來看,中國經(jīng)濟增長速度下降趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)“這主要是由國內(nèi)實際消費下降、貿(mào)易順差顯著縮小和投資增速下滑三方面造成。”中國社會科學院副院長李揚認為,當前,政府必須調(diào)整政策防止經(jīng)濟大幅度放緩,在控制物價上漲也已逐漸淡出第一位調(diào)控目標的情況下,最應該解決的是資金結(jié)構(gòu)失衡問題,在未來兩個月適當放松貨幣流動性緊縮力度,增加銀行貸款以及財政政策力度。

“從貨幣政策來看,2011年初政府新增貸款目標是7.5萬億,但截至十月數(shù)額才達到5萬億左右。根據(jù)十幾年來的模式,貸款都是年初大幅投放,下半年投放量很少,11月12月根本不放,而今年11月份新增貸款可能會達到五六千億。”李揚進一步表示。

盡管今年1至10月,中國財政收入9萬億元,比去年同期增長28.1%,已提前兩個月完成預算目標,并且增速遠遠超過8%的目標。但是,即使財政支出四季度猛增,財政存款從央行流向商業(yè)銀行,也并不意味著商業(yè)銀行信貸資金寬裕。瑞銀集團中國首席經(jīng)濟學家汪濤認為,如果國際金融市場不突然崩潰,出口需求不出現(xiàn)驟降,中國仍然會繼續(xù)執(zhí)行政策微調(diào)。

此外,11月匯豐制造業(yè)PM I指數(shù)達到2009年3月以來新低,國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松分析稱“從分類數(shù)據(jù)看主要回落動力是內(nèi)部需求減速,預期的外部需求放緩目前看尚不明顯。但外部需求回落會成為下一步主要增速回落因素,內(nèi)外部需求的同時回落會推動工業(yè)增加值增速繼續(xù)回落。當前通脹壓力和增長復蘇的同步回落,給政策調(diào)整以贏得軟著陸提供了更大的空間,正如王岐山副總理強調(diào)‘確保經(jīng)濟復蘇是壓倒一切的任務,不平衡的復蘇比平衡的衰退要好’,接下來市場會同時受到經(jīng)濟數(shù)據(jù)回落與政策微調(diào)的兩個主要因素的影響。”

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