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4年牛熊輪回:八成基金收益難追定期存款

2011年10月10日13:26 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號:T|T
關鍵詞: 基金持有人 基金發行 凈值損失 牛熊 基金收益 海富通 基金興華 回報基金 混合基金 股票型基金

陳晶澤

市場K線這邊和那邊有一群基金經理,他們老謀又深算,他們年輕又多金,他們整天研究全球政治、經濟、氣候、PMI和CPI,他們一家公司一家公司進行調研。

哦!可愛的基金經理;哦!辛苦的基金經理。他們熱愛市場、熱愛股票、熱愛自己的工作;他們收著投資者的管理費,拿著高薪,卻很少替別人賺錢。

定存4年擊敗八成基金

3D版《藍精靈》的上映,勾起了無數“70后”、“80后”早已遠去的童年記憶。但純真的世界只在記憶和藍精靈的世界里,不在基金的世界里。

據Wind資訊統計數據,在當前所有近900只基金(剔除貨幣市場基金,下同)中,截至目前沒有出現虧損的只有一半。而尚未虧損的約450只基金盈利超過10%以上的只有大約300只,其中超過200只基金成立于2007年之前。這一數據與2007年之前成立的基金總數是大體相當。而在2007年之后成立的近700只基金中,目前尚不虧損的基金只有大約200只,其中能有10%以上盈利的只有大約100只。

換句話說,如果你是在2007年之前買入基金并一直持有至今,那么你至少可以獲得10%以上的盈利。但如果你是在2007年之后才開始買基金并一直持有至今,那么你虧損的概率將超過70%,能夠獲得10%以上收益的概率還不足15%。如果從2007年年初開始將1萬元現金以一年期定期存款的方式存入銀行,每年到期后將利息取出后將本金再通過同樣的方式存入銀行,那么再過幾個月,你4年來的總體收益將擊敗同期市場上85%的基金。

185只基金回報翻番

從業績表現來看,所有基金自成立以來回報超過10倍的只有華夏大盤精選和基金興華,其最新凈值增長率分別為1201.8%和1061.44%。這兩只都來自華夏基金公司的基金分別成立于2004年和1998年。如果當年你投入1萬元買入這兩只基金并一直持有至今,那么平均每年你可以有1.7萬元和0.815萬元的收益。

另外,到目前,基金成立以來回報介于5倍至10倍的基金共有6只,其中來自華安基金公司和嘉實基金公司分別有2只基金;成立以來回報介于3倍~5倍之間的基金共48只;成立以來回報超過2倍但低于3倍的基金共47只;成立以來回報增長1倍但不足2倍的基金則有82只。

在上述185只基金中,成立年限最長的已有13年半,成立時間最短的還不足3年。其中成立時間超過10年的基金共有22只,另有161只成立時間介于5年至10年之間。

值得一提的是,185只基金中的183只基金成立于2007年之前,另外2只分別成立于2008年9月和10月。換句話說,這些收益超過1倍以上的基金要么是趕上了2007年的那輪大牛市,要么是躲過了2007年下半年開始的那輪暴跌。

從投資類型來看,這185只基金中被動型指數基金共9只,封閉式基金共26只,偏股型混合基金和普通股票型基金都有55只。

4000點以上基金虧損最重

從基金持有人結構來看,185只基金中有153只基金的機構持有比例低于50%,其中國投瑞銀等52只基金機構持有比例都不足5%。這意味著投資于這52只基金的投資者大多以普通投資者為主,通過投資這些基金,普通投資者分享了資本市場帶來的收益。

但在成立以來回報超過400%的20只基金中,則有一半的基金的持有人結構以機構為主。而盈利能力最強的前11只基金中,它們各自前十大持有人合計持有比例都在30%以上。10倍回報基金華夏大盤和基金興華都名列其中。

但值得注意的是,在截至目前虧損最多的前40只基金中,只有4只基金是以機構投資者為主。購買這40只虧損最嚴重基金最多的,還是個人投資者。根據基金中報披露,這40只基金中有19只的個人投資者所占比例都在90%以上。這19只基金中有5只成立以來虧損超過49%,虧損最少的也有27%。

從成立時間看,這19只主要由個人投資者組成的基金中,有13只成立于2007年6月~2007年12月之間。也就是說,它們普遍成立于上證指數4000點之上。但也有2只基金是今年新成立的基金,分別是招商標普金磚四國和海富通大中華精選,這兩只都是投資于境外市場的QDII基金。

統計數據顯示,2007年6月~2007年12月之間共有32只基金發行,但現在保持1元面值以上的基金只有三只。至今虧損20%以上的則有19只。它們也是至今虧損最嚴重的基金中的一部分。

從虧損幅度來看,如果說投資者在2007年6月~2007年12月之間以1萬元不幸申購了上述13只基金,并一直持有至今,那么平均每年投資者將虧損至少800元左右。這樣的結果顯然是令所有投資者都不能接受的。那么在購買不到1年時間內就虧損三到四成,甚至一半,這樣的結果更不能接受。不過這樣的現象是確實存在的。

根據Wind資訊統計數據,在虧損幅度最大的40只基金中,其中4只成立時間不足一年,分別是招商標普金磚四國(凈值損失27.2%)、海富通大中華精選(凈值損失27.7%)、信誠中證500B(凈值損失33.1%)和銀華鑫利(凈值損失44.3%)。另外,嘉實恒生中國企業(凈值損失35.09%)成立剛滿一年,大成景豐分級B(凈值損失37.8%)、申萬菱信深成進取(凈值損失53.1%)成立時間還不足一年。

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