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中國人民銀行發布《2011年中國金融穩定報告》。
《中國金融穩定報告（2011）》名單、內容摘要與目錄.pdf
內容摘要
2010年是國內外經濟金融形勢復雜多變的一年，全球經濟持續復蘇，但各經濟體表現不均衡。中國經濟繼續朝宏觀調控的預期方向發展，金融業改革成效顯著，整體抗風險能力進一步增強，金融市場平穩健康發展，政府、企業和住戶部門財務狀況總體較好，金融基礎設施建設穩步推進，金融體系穩健運行。同時，全球經濟不穩定、不確定因素仍然較多，歐元區主權債務危機持續產生負面影響，國際金融市場持續震蕩，大宗商品價格高位運行，國內通貨膨脹壓力明顯加大，金融體系潛在風險仍然存在，維護金融穩定面臨新的挑戰。
宏觀經濟總體良好。2010年，我國繼續實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，經濟實現平穩較快增長，經濟結構進一步優化。國內需求增長動力強勁，外部需求逐步改善。財政收入增速較快，用于民生和“三農冶的財政支出大幅增加。物價上漲較快，通貨膨脹預期增強。房地產市場調控力度加大，房價漲勢趨緩。貨幣信貸逐步向常態回歸，匯率形成機制改革進一步推進。當前，我國經濟運行中一些長期問題和短期問題交織，體制性矛盾和結構性矛盾并存，宏觀調控難度加大。下一階段，要實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，注重從社會融資總量的角度衡量金融對經濟的支持力度，加快構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，加快轉變經濟發展方式，提升經濟增長內生動力。
銀行業認真貫徹宏觀調控政策，繼續優化信貸結構，整體運行穩健。金融機構資產負債規模持續擴大，資產質量不斷提高，撥備覆蓋率高位提升，資本充足水平保持穩定，中間業務收入絕對量大幅增加，存貸比與上年基本持平，流動性較為充足。金融機構改革成效顯著，綜合經營和金融創新取得新進展。
銀行業信貸總量和結構日趨合理，涉農貸款和小企業貸款占比有所提高。穩健性標準和監管水平進一步提升，風險管理和危機應對能力顯著增強。但存款活期化和貸款長期化趨勢明顯，期限錯配風險有所加大，貸款集中度較高的問題仍然存在，風險管控仍需進一步加強。下一階段，要落實好穩健的貨幣政策，繼續深化改革，加強宏觀審慎管理，強化杠桿率監管，完善資本補充和約束機制，著力防范和化解重點領域潛在風險，全面提升銀行業綜合實力和整體抗風險能力。
證券期貨業健康發展，證券經營機構穩健運營，股票市場規模穩步擴大，融資功能顯著增強。股指期貨順利推出，融資融券業務試點啟動，新股發行體制改革繼續深化，期貨市場功能不斷完善。合規監管得到強化，市場主體規范發展，防范和打擊內幕交易初見成效。但隨著新業務、新產品的推出和發展，應關注創業板高估值、證券公司盈利模式相對單一及私募基金的潛在風險等問題。下一階段，要繼續推進市場機制建設，進一步加強監管，強化投資者保護，擴大直接融資規模，穩步推進資本市場創新，促進資本市場更好地服務經濟社會發展全局。
保險業繼續保持良好的發展勢頭，資產規模繼續擴大，保費收入大幅增長，經營體系更加健全，保險覆蓋面不斷擴大，監管進一步加強，基礎性制度建設取得新進展。保險公司償付能力整體充足，保險市場結構進一步優化。但保險業資金運用收益率下降，保險公司資本補充渠道仍較狹窄，產品結構不均衡有所加劇，銀保渠道有待繼續改善。下一階段，要抓住保險業快速發展機遇期，推動業務結構調整和產品創新，加快建立巨災保險體系，建立多渠道資本補充機制，強化償付能力監管，提高資金運用水平，防范投資風險，規范市場秩序，更好地發揮經濟補償和社會風險管理功能。
金融市場保持平穩健康發展，充分發揮了改善融資結構和完善資源配置的基礎性作用。貨幣市場保持活躍，市場利率明顯上升。債券市場規模進一步擴大，債券成交量大幅增加，債券價格呈總體上行趨勢。票據市場快速增長，外匯市場波動較大，黃金(1518.90,3.30,0.22%)市場量價大幅攀升。融資結構多元化發展，政府融資市場化程度提高。市場基礎性制度建設取得積極進展，銀行間實時收益率曲線正式發布，國際開發機構人民幣債券發行管理得到加強，信用緩釋工具試點順利推出，銀行間貸款轉讓市場和黃金市場進一步規范。
政府、企業、住戶財務狀況表明，政府債務水平總體良好，財政赤字和國債占GDP的比重較低。企業部門生產經營狀況持續好轉，盈利能力大幅提高，償債能力穩步提升，流動性狀況有所改善。住戶部門金融資產和負債規模增長較快，負債占GDP的比重有所增加。但政府部門隱性負債問題和部分企業面臨的融資壓力值得關注，國民收入分配結構仍需改善，住戶部門收入在國民收入的比重有待提高。
金融基礎設施建設穩步推進。支付體系不斷完善，非現金支付工具創新發展，非金融機構支付服務管理不斷加強，農村支付環境取得新進展；金融業法律法規不斷建立健全，金融運行的法律基礎進一步強化；新會計準則全面實施，會計標準國際趨同取得重要進展；信用環境不斷改善，征信系統作用日益顯著，中小企業和農村信用體系建設取得積極成效；國家洗錢風險評估首次開展，反洗錢監管進一步加強，國際合作推向深入。下一階段，應進一步建立健全支付結算制度，完善金融法律體系，加快會計標準建設，優化社會信用環境，提高反洗錢力度和成效。
探索建立金融宏觀審慎管理制度框架。建立逆周期資本緩沖和強化系統重要性金融機構(SIFIs)監管等內容在危機后取得積極進展。我國“十二五冶規劃明確提出，要構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，需要處理好促進金融體系穩定與影響金融體系效率、宏觀審慎管理與微觀審慎監管及貨幣政策、宏觀審慎管理與會計標準之間的關系，建立逆周期的宏觀調控機制，降低系統性金融機構風險，加強金融統計和系統性風險監測預警體系建設，建立健全危機管理和系統性風險處置框架。構建我國宏觀審慎管理制度框架，對于熨平經濟周期性波動，防范系統性風險，維護金融穩定，提升金融支持經濟增長的可持續性具有重要的現實意義。
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