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中國證監會6日發布《合格境外機構投資者參與股指期貨交易指引》(簡稱“指引”)，指引明確，QFII參與股指期貨只能從事套期保值交易，不得利用股指期貨在境外發行衍生產品。中金所將按照相關規定,批準QFII套期保值額度并監控其交易行為。
據悉，在征求意見階段，證監會共收到22份意見。有意見提出，放寬QFII參與股指期貨的交易類型，允許QFII進行股指期貨的套利和投機交易，放寬或進一步限制QFII參與股指期貨的規模。根據QFII參與股指期貨“逐步開放、有限參與、風險可控”的原則，證監會沒有采納上述建議。
指引指出，合格投資者參與股指期貨交易，應當遵守在任何交易日日終，合格投資者持有的股指期貨合約價值不得超過其投資額度和在任何交易日日內，合格投資者的股指期貨成交金額(不包括平倉)不得超過其投資額度的要求。對上述兩項要求，中國證監會有關負責人進行了說明：持有的股指期貨合約價值指多頭合約與空頭合約的價值之和，多頭合約與空頭合約不能進行軋差；股指期貨成交金額指買入合約和賣出合約的成交金額之和，不包括平倉交易。
對于QFII的投資額度如何換算成人民幣的問題，記者了解到，QFII投資額度以美元為單位，為簡化QFII參與股指期貨的管理，QFII的投資額度應當按照申請套期保值額度當日、中國人民銀行公布的人民幣對美元中間匯率換算成人民幣，并在中金所批準QFII套期保值額度之日起6個月內有效。
證監會有關負責人還對QFII開立與管理期貨保證金帳戶的相關問題進行了說明。QFII參與股指期貨交易，應當在期貨保證金存管銀行開立期貨保證金帳戶或選擇已在期貨保證金存管銀行開立的銀行結算帳戶登記為期貨保證金帳戶。目前，托管銀行為期貨保證金存管銀行(工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行)的QFII將現有銀行結算帳戶登記為期貨保證金帳戶后，托管銀行為非期貨保證金存管銀行的QFII按照有關規定開立期貨保證金帳戶后，可以按照指引有關規定參與股指期貨交易。
同時，為了保證QFII托管人履行資產托管QFII職責，QFII只能選擇一家期貨保證金存管銀行。QFII將資金從期貨保證金帳戶劃到期貨公司帳戶時，應當由QFII授權托管人進行操作。
上述負責人表示，指引頒布之后，計劃參與股指期貨交易的QFII應當向證監會、國家外匯局遞交更新的投資計劃書，增加投資股指期貨的內容，并按照中金所的有關規定辦理股指期貨開戶、申請套期保值額度等事宜。中金所負責批準QFII的套期保值額度和進行管理，定期向證監會和國家外匯局報告批準QFII套期保值額度等情況。