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下載安裝Flash播放器■ 本報記者 趙學毅
2010年年報披露帷幕拉開,上市公司業績整體現實穩步增長是大概率事件。對于基金而言,打贏2011年首次戰役,布局年報預增股成為春節前的首要任務。分析人士表示,一些業績大大超出市場預料、特別是依靠主營業務取得業績倍增的公司,往往會受到資金深度挖掘。
《證券日報》基金周刊結合新年前兩周重倉股表現及基金凈值綜合分析發現,基金重倉的年報業績倍增股股價出現明顯下滑,持股基金的凈值收益排名也出現同步下滑。分析人士對此判斷,基金倉位并未下降,認同目前業績倍增公司的投資價值。
提前布局115家業績倍增公司王亞偉盯緊4只股票
據《證券日報》基金周刊及財匯資訊最新統計,截至1月15日,兩市共有858家公司披露了2010年業績預告,其中有589家公司業績報喜,占比68.65%。在589家報喜的公司中,有524家表示2010年業績同比將出現大幅增長(50%以上),包括158家業績倍增的公司。不過,這些公司的多數籌碼早已集中在基金手中。
數據顯示,年報業績倍增的158家公司中,有115家2010年三季度末前十大流通股東出現了基金的身影。華孚色紡、海寧皮城、上海凱寶、中金黃金、山推股份、亞廈股份等6家業績增幅達100%的公司,其前十大流通股股東有9席倍基金占據;歌爾聲學、廣田股份、柳工等7家公司也有8席倍基金占領。
具體來看,主營醫藥的中恒集團于1月13日公告,預計公司2010年度歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長超過200%。觀察該公司前十大流通股東名單發現,廣發旗下的廣發聚豐、廣發大盤成長、廣發聚瑞三只股票型基金去年三季度新進2566.54萬股、467.77萬股、455萬股,分列第二、第八、第九大流通股股東,廣發策略優選也躋身“前十大”;華夏旗下也有三只基金對其一致增倉,其中王亞偉執掌的華夏大盤精選、華夏策略精選分別增倉176萬股、58萬股至876萬股、538萬股,為其第三、第七大流通股股東;華夏紅利增倉334.99萬股成為其第六大股東;去年業績冠軍——孫建波執掌的華商盛世成長,在去年三季末也重倉持有該股765.98萬股,為其第五大股東。
除了中恒集團外,王亞偉還看上了另外3只股票,其中華夏大盤精選、華夏策略精選共同重倉持有的業績預增超過100%的京投銀泰(華夏大盤精選持有1000萬股、華夏策略精選持有310.5萬股),業績預增80%-100%的珠江實業(華夏大盤精選持有266.96萬股、華夏策略精選持有100萬股),業績預增超過400%的ST昌河(華夏大盤精選持有802.66萬股、華夏策略精選持有331.87萬股)等
華夏、易方達、廣發、博時、匯添富五公司搶占“前十大”174席
《證券日報》基金周刊對這115只年報業績倍增股的股東做了重點對比分析,發現華夏、易方達、廣發、博時、匯添富五大基金公司最重視這類股票,旗下基金頻頻現身在這些股票的大股東名單。其中,華夏基金公司旗下基金共搶占54個重倉席位,涉及股票36只,成為最偏愛業績倍增股的基金公司。
華夏基金旗下的華夏優勢增長持有歌爾聲學、齊翔騰達、東陽光鋁、包鋼稀土、美的電器、得潤電子、海翔藥業、萊寶高科、錢江水利、法拉電子、新海宜等11只業績倍增股,這些股票多是電子信息、醫藥、水利、家電等熱門行業的二線藍籌。華夏旗下的華夏紅利同樣持有11只業績倍增股,且同樣是熱門產業的二線藍籌。
易方達共搶占39個重倉席位,旗下易方達價值成長、易方達深證100兩只基金光撒網,分別持有13只、12只業績倍增股;廣發搶占30個重倉席位,旗下8只基金均在業績倍增股中現身。另外,博時、匯添富兩家基金公司分別搶占28個、23個重倉席位。
從基金公司持股市值占基金資產凈值比例看,若持股量不發生變化,截至1月15日收盤,華夏優勢增長持有的11只股票市值合計40.28億元,與去年底該基金215.96億元的凈值規模相比,占比達到18.65%,是目前基金持有業績倍增股市值占比最大的基金。
業績倍增股超大盤2倍收益華夏優勢增長最得意
主力資金的入駐令業績預增股股價猛漲。據《證券日報》基金周刊最新統計,截至去年12月底,115家基金重倉的業績倍增公司去年四季度股價平均上漲17.53%,而同期上證指數僅上漲5.74%,也就是說,基金的進駐令這些股票收益率跑贏大盤2倍有余。業績預增股已經用強勁走勢,證明了“股票投資,唯業績不敗”的真諦。
具體來看,有77家跑贏去年四季度大盤,占基金重倉的業績倍增股公司的67%。萊寶高科預計2010年度凈利潤比上年同期增長120%~150%,公司“前十大”中有6席被基金占據,華夏優勢增長以2044.56萬股的持股量位居第三大股東,景順長城內需增長貳號、南方績優成長、泰達宏利行業精選、信誠精萃成長、匯添富成長焦點等皆提前重倉持有這只股票。從二級市場上看,萊寶高科去年四季度股價累計上漲79.54%,收益率領先同期上證指數12.86倍。被華夏優勢增長、華夏藍籌核心、匯添富均衡增長、興業趨勢、興業全球視野等7只基金重倉持有的得潤電子,在去年四季度同樣飆漲72.08%,令持有基金賺了個盆滿缽滿。
萊寶高科、得潤電子超七成的股價飆漲,讓華夏優勢增長最受益,該基金去年四季度凈值回報率15.92%,躋身同期偏股基金前十強。
此外,基金重倉的方大炭素、大族激光、山西三維等11只業績倍增股,在去年四季度均取得超過50%的收益率,重倉這些股票的基金同樣得意洋洋。
業績倍增股兩周快跌基金凈值下滑不言放棄
不過,2011年初,年報業績預計倍增的股票股價重心有所下滑,除遼通化工停牌外,其余114只股票在9天時間里平均下跌3.62%,同期上證指數跌幅0.6%;跑贏大盤的公司僅有31家,占比27%。比如萊寶高科,9天時間股價下跌15.62%;中科三環、棕櫚園林、歌爾聲學、江西水泥等去年四季度漲幅超過40%,而在今年初則下跌超過13%。
對于基金重倉的業績倍增股股價下跌,有業內分析師在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示,重倉股不漲的原因有很多:一是今年以來股票指數一路調整,而大盤股的跌幅又相對較大;二是重倉股畢竟是去年12月底的數據,其后基金可能已經著手撤離,年初A股的震蕩跌就不排除有基金減倉行為的因素。
但也有分析師提出相反觀點,“由于當前市場缺乏整體性機會,投資者可重視跌出來的機會,尋找有安全邊際的優質投資標的,而這些業績倍增的公司具有投資價值,基金等主力機構或在拉低進倉。”
其實,基金今年以來的凈值表現,也印證了基金并未大幅度減倉這些業績倍增股的說法。
持股市值占比最大的華夏優勢增長,9天時間單位累計凈值下跌5.98%,在348只可比的偏股基金中排名后50名。從該基金重倉股看,持有的11只業績倍增股有9只跑輸大盤,尤其是新海宜、萊寶高科、東陽光鋁、歌爾聲學跌幅超過14%。重倉業績倍增股股價的下跌,同樣令華夏紅利、易方達價值成長、匯添富均衡增長凈值回報率分別為-3.9%、-3.82%、-5.58%,在偏股基金榜單中排名位居中下游水平。