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基金密集發行難保做大做強 份額增長還靠業績

2011年01月13日13:39 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號:T|T
關鍵詞: 基金公司 份額凈值 基金資產凈值 發行 基金業績 基金持有人 業績因素 老基金 新基金 贖回基金

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由于通道制度的實施,2010年基金的發行密集程度超過了以往任何一年。據銀河證券基金研究中心發布的數據,2010年全年新基金發行達到159只。但是密集發行并不是基金公司做大做強的良藥。從基金公司的市場占有率數據看,一些選擇密集發行的基金公司,市場占有率未能如愿提高。

份額增長還靠業績說話

在基金公司的考核指標中,市場份額、規模排名是最重要的兩個考察因素。從銀河證券提供的數據來看,2010年,華商、銀華、嘉實成為資產凈值占比增長最快的三個公司,其中華商基金資產凈值占比同比增長1.16個百分點,份額規模占比也增加0.83個百分點,但嘉實、華商去年均只發行4只基金。

去年創下發行紀錄的是鵬華基金,共發行8只新基金(包括ETF連接基金),其中發行達到或超過5只的基金公司共有10家。但從市場份額規模占比看,密集發行未必能帶來明顯的份額增長。有的基金公司去年發行了7只新基金,但資產凈值占比卻減少了0.92個百分點,份額凈值占比也減少了0.17個百分點。另有基金公司發行了6只新基金,但資產凈值也減少了0.03個百分點。值得注意的是,與前幾年前十大基金公司份額規模占比逐步增加不同,2010年末,前十大基金公司市場份額首次出現下降,份額占比從2009年末的48.57%降至47.84%,僅有易方達基金份額凈值占比增加了1.03個百分點。業內人士認為,業績因素是集中度下降的決定性因素。據中國證券報記者了解,2010年旗下基金業績領先的華商、摩根士丹利華鑫等小型基金公司市場份額增加相當明顯。

募資規模不及贖回速度

根據銀河證券數據,2010年基金管理資產規模較上一年減少了1739億元,而份額則減少了465.97億元,這說明,盡管全年市場共發行了159只新基金,仍然難以趕得上老基金流失的速度。在業內人士看來,持續營銷難以開展是出現這種情況的直接原因。

“銀行賣新基金的熱情要明顯大于持續營銷,能夠進行有效的持續營銷的基金公司也并不多。”深圳一位市場部負責人告訴記者,老基金銷售主要以業績說話,基本上處于自然銷售狀態?!斑@兩年招商銀行對持續營銷的基金采用招標形式,對老基金綜合打分,然后在各網點推廣,效果還不錯。但每次能擠進去的基金僅有一、二十只,可謂鳳毛麟角。何況對持續營銷加大支持力度的銀行也非常少?!?/p>

而在震蕩市中,基金持有人的滿意度也不高。根據和訊網日前對基民的2010年基金投資滿意度調查,表示滿意的基民僅占27.27%,表示在2010年大量贖回基金的基民占25.45%。在震蕩市中,基民贖回意愿的提高值得引起行業的注意。(記者 江沂 )

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