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2010年12月22日10:17 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

臨近年末，在央行6次上調存款準備金率、1次加息之后，銀行的可用資金日漸減少。12月16日，財政部、央行招標今年第十二期中央國庫現金定期存款，面對今年最后一期的“放錢”，備受資金困擾的商業銀行激烈爭搶，最終以5.4%的利率刷新了紀錄。

“去年這個時候是很多錢放不出去，現在是沒錢放，客戶在排隊，銀行變成了沒錢的窮人。”某股份制商業銀行人士稱。與此同時，銀行資金告急的背后也正發生著許多變化，高息攬儲現象隱現，民間借貸暗流洶涌……

國庫存款招標遭“瘋搶”

中央國庫現金定期存款300億元由商業銀行競標，6個月利率高達5.4%，創歷史新高。

財政部、央行12月16日招標今年第十二期中央國庫現金定期存款，這筆300億元的資金也是今年最后一期“放錢”。所謂國庫現金，指的是財政部在央行的活期存款，為提高這部分資金的運用效率，出現國庫現金商業銀行定期存款，由商業銀行競標，價高者得，對于銀行來說這是補充資金的機會。

5.4%！期限6個月的定期存款中標利率最終鎖定，這一利率不僅遠超當日同期限銀行拆借利率3.1664%及6個月定存基準利率2.20%，且較上一期11月同期限品種4.93%大幅走高47個基點，同時還創造了一個新的歷史高點。

“銀行急需資金，中標利率自然水漲船高。”一位參與投標的銀行交易員告訴記者，以往銀行體系流動性較為寬松，定存利率維持在低位，今年央行收縮信貸規模，加強存貸比考核，市場流動性普遍緊張，年底這一期的爭奪尤為激烈。本次6個月期5.4%的利率，看起來的確很高，但與之相匹配的銀行信貸類產品收益率仍高于此，況且明年加息預期強烈。

與此同時，銀行間市場的資金成本均在大幅上升。央行數據顯示，11月份同業拆借加權平均利率為1.76%，11月30日7天拆借利率比10月末上升130個基點。

央行連續上調存款準備金率明顯影響到了銀行的資金。11月來，央行連續三次祭出存款準備金率政策，直接凍結的資金就超過1萬億元。

同時，今年前11個月，銀行新增貸款超過7.45萬億元，而監管層給出的全年目標為7.5萬億元，在最后的一個月里，銀行僅有不到600億元的信貸規模。

此外，銀行頭上還有一重緊箍咒。根據銀監會要求，銀行的存貸比不得突破75%。今年9月末全國平均存貸比指標為66%，股份制銀行略高約為72%，距離75%的監管紅線已不遠。而從11份以來的連續三次上調存款準備金率，已經累計凍結超過1萬億元的資金，銀行的存貸比要達標壓力不小。

中央財經大學教授郭田用認為，央行收緊銀根，對銀行業績會有影響，但影響不大。相對而言，由于吸儲能力較差，股份制銀行受到的影響將更大一些。

信貸騰挪招數失靈

銀行為擴大信貸空間，往年常用的招數，比如大中型銀行向小型銀行轉讓貸款等，今年開始失靈。

銀行需要資金，使出渾身解數來擴大信貸空間，但卻發現，往年的一些常規做法在今年行不通了。

銀行人士介紹，銀行騰挪信貸空間大概有三種辦法，一是降低超額存款準備金(即銀行放在央行、超出法定存款準備金的部分)；二是轉讓貸款等信貸產品，使得包括票據融資的貸款類資產在不同金融機構之間轉移，主要的方向是由一些貸款能力比較強的大中型銀行向小型的銀行如城商行、農信社轉移；三是發行融資類銀信合作理財產品，將信貸資產轉移至銀行表外。

這三種方法在今年年底都不怎么有用了。從央行的數據顯示，在不斷調高存款準備金率的同時，銀行存放在央行主要用于支付清算、調撥的超額準備金率也正逐漸下降。

9月末，金融機構超額準備金率為1.7%，其中大型銀行為1.4%，中型銀行為1.1%，小型銀行為2.4%。而9月之后，央行已經三次提高存款準備金率，累計上調1.5個百分點。商業銀行用超額準備金騰挪的空間已不大。

第二種方法則受制于普遍的資金緊張，多數銀行都想轉讓貸款，騰出空間，可是接收方很少，貸款轉讓市場供大于求。

第三種方法，今年銀監會出臺了《信托公司凈資本管理辦法》，融資類銀信合作產品只能占信托資產規模的30%，而據統計，目前銀信融資類產品規模占行業資產的總額在60%以上，因此還需要經歷一個去杠桿化的過程，通過發行銀信合作產品將信貸資產轉移至銀行表外的做法也行不通了。

不僅能騰挪的空間沒有了，甚至連原有的空間也在受到擠壓。在負利率的影響下，居民對儲蓄的需求不斷降低。央行數據顯示，在當前物價、利率以及收入水平下，“更多投資”首次取代“更多儲蓄”，成為居民第一選擇。而在10月份，銀行體系內的居民儲蓄流失7003億元，流失之多前所未有。

一位股份制銀行公司部負責人感嘆，現在所用的監管指標，導致銀行千方百計把存款規模做高，這樣才能爭取更多的貸款空間，而年底的規模數據量最終能決定來年的新增貸款規模。“現在存款貸款已經成為銀行發展的關鍵，每家都在拼存款拼貸款，銀行內部討論的時候已經發生了激烈的爭執，銀行是不是要回歸到原來傳統的拉存款放貸款的模式中去，而暫緩其他業務的資源配置和發展，這對各家銀行來說需要權衡。”該人士稱。

高息攬儲將被查處

攬儲返傭利率水漲船高，已從年中的千分之三升至了千分之五。

雖然，今年7月銀監會曾提出警示：嚴禁各種形式的拉存款行為，但銀行在重壓之下，用各種變相優惠返現的方式“曲線吸儲”又再現江湖。

銀行人士介紹，由于監管部門查處力度大，很多銀行一般在個人業務上不會明目張膽地以存款送禮、積分返現等方式來拉客戶，但在對公業務上客戶經理為了保證存款任務，與重要企業以及大客戶之間進行年末拜訪、贈送禮物、給予存款返點費等行為，已是業內的潛規則了。

“為了吸收存款，銀行對VIP儲戶都實行點對點的盯人戰術。百萬級別的客戶都由客戶經理負責，上千萬的客戶由行長搞定。”上述銀行人士介紹。

攬儲在銀行實際上一直存在，只不過現在的返傭利率水漲船高。目前銀行的返傭利率，已經從年中的千分之三升至了千分之五，有的資金爭奪激烈的地區年末那天的隔夜利息已達到千分之八了。

當然，這是部分財大氣粗大銀行的做法，而有部分小銀行因為資金有限只能是望洋興嘆了。

銀行重金攬儲，也導致其他渠道的資金向銀行靠攏。一位信托公司的人感嘆道，以前信托公司會和銀行財富中心爭搶一些高端客戶，但這段時間銀行加大了對這部分客戶的營銷力度，要想從銀行那兒撬客戶已經很難了。

理財產品爆發式反彈

各銀行在11月共發行理財產品1019款，環比增幅53%，同比增45.8%，井噴的勢頭12月仍在繼續。

大客戶重金返點，而對于一些懷揣小資金的散戶，銀行則用理財產品來吸引。

11月份理財產品發行量爆發式反彈，各銀行在11月共發行產品1019款，環比增幅53%，同比增幅45.8%。這種井噴的勢頭12月仍在繼續，據不完全統計，截至12月17日，銀行發行的理財產品已經超過700款。同時，理財產品以短期為主。以12月11日—17日發行的理財產品為例，1個月至3個月(含)的占比最高，達到34.63%，但理財產品給銀行帶來的可用資金并不明顯，甚至從理論上說，理財產品分流了銀行的儲蓄。

一股份制銀行財富中心總經理告訴記者，理財產品所募集的資金，需要投資到相應的標的中，并不能直接轉化為銀行的存款。理財產品的發行，將會使原本停留在銀行的活期存款轉而購買理財產品，這樣存款就減少了。因此，理財產品在一定程度上是分流儲蓄的。

“但是對于銀行來說又不能不做，你不發理財產品，別家銀行也會發，這樣還可能造成現有客戶的流失。”銀行人士無奈地表示。

其實，理財產品雖不能直接轉化為銀行的存款，但是仍然是可以稍緩銀行的資金壓力，原因就在理財產品都有1個星期左右的募集期，比如某理財產品真正成立日期是在12月21日，但它從12月16日就開始募集，而在16日-21日這段時期內，銀行可以充分利用所募集的資金，等到21日產品成立時，再將資金投資到標的池中。

此外，理財產品到期后，往往資金并不急于從銀行中撤離，客戶可能將理財資金留存在該行變為存款，有利于增加客戶資金對銀行的黏度。

這就是銀行人士所描述的“從牙縫里擠空間”。

民間借貸暗流洶涌

溫州業內人士稱，現在資金面比2008年還緊，民間借貸利率水平已經接近2008年底高峰。

銀行無錢可貸，這催火了民間借貸市場，而這大多數是中小企業。“雖然政策上鼓勵銀行向中小企業傾斜，但現在只能是先滿足大客戶，而且大客戶風險也小。”國有銀行人士坦承。

北京懷柔一家小額貸款公司總經理劉女士就切身感受到了這種火熱。年初年中的時候，公司每天也就三四撥人來問，現在每天會有十來撥人前來咨詢。除了客戶明顯增多外，客戶質量也變好了，以前一些優質的企業、個體戶都會去銀行貸款，現在這批人從銀行“擠”了出來，成了小額貸款公司的客戶。

但是讓劉女士郁悶的是，他們現在也面臨無款可貸的局面。“小額貸款公司的放貸多為自有資金，不能吸儲，根據央行規定只能拆借不高于自有資金50%，我們注冊資金1000萬，11月份國開行剛給我們貸了一筆款，馬上就放完了。現在公司也在急著找資金。”她說。

在小額貸款公司之外，還有不少民間的貸款公司。記者以做生意需要資金周轉為由向幾家貸款公司咨詢，貸款100萬，期限一個月。

“沒有抵押不能做，有實物抵押利息在5分(每月5%的利率)，如果信用良好客戶資源優秀，可以小幅下浮，但沒有多大空間。3-4天可以放款，如果是一些特別急需錢的人找上門來，9分利的借貸都很好做。”一家擔保公司的盧女士稱。

民間借貸另外一家號稱能馬上放款的貸款公司則開出了6分(6%)的月利率。該公司黃先生介紹：“銀行銀根一緊縮，我們的生意就好做一點，每年年底都有一個小高峰，今年尤其明顯。越從銀行貸不到款，我們越開心。因為走民間借貸渠道的人肯定會增加。”在今年的淡季，也就是銀行信貸擴張最迅速的年初，民間借貸的月利率保持在2%—3%左右。

官方數據也證實了民間借貸的紅火。據人民銀行溫州市中心支行監測數據顯示，下半年溫州民間借貸加權平均利率已連續5個月上升，其中11月為23.08%，比上個月上升了0.25個百分點。

如果以月息5%來計算，貸款100萬一個月的利息為5萬，而同期銀行貸款利率為0.43%，100萬借一個月利息僅為4300元，中間相差10倍以上。

溫州中小企業協會會長周德文告訴記者：“現在資金面比2008年還緊，有些中小企業的日子甚至比那時還難過。”周德文給記者舉了個例子，前幾天有家溫州的中小企業急需100萬周轉，借款12天，月利為8分(8%)，這個利率水平已經接近2008年底高峰。(記者 蘇曼麗 實習生 劉蘭蘭)

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