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下載安裝Flash播放器自古金銀不分家,在本輪黃金大牛市中,白銀行情始終滯后于黃金,甚至在黃金屢破新高之際,銀價還逆勢下跌。但在新一輪金價突破新高的走勢中,白銀漲勢卻顯得更加迅猛,不但啟動早于黃金,而且一舉刷新兩年半新高。
更值得關注的是,在國際銀價尚未突破歷史新高之時,國內現貨白銀已屢創新高。那么相比黃金,投資門檻更低、上漲潛力更大的白銀,是否會成為新的投資機會?
銀價刷新兩年半新高 國內出現“超級銀民”
本周以來,因傳言美聯儲將擴大量化寬松規模,美元連跌,黃金則直接受益,未有“喘息”直接突破了前期高點,刷新至每盎司1274美元的新高。但在金光閃閃的金價飆升同時,白銀走勢卻更令人矚目。
國際金融危機以來,白銀走勢始終落后于黃金,但近期白銀走勢強勁,不但在本周成功突破每盎司20美元大關,而且一舉沖上每盎司20.65美元的兩年半新高。
更值得關注的是,國內銀價走勢甚至要強于黃金。國內金價始終跟隨國際金價亦步亦趨,在國際金價再創新高后,國內金價小幅突破前期高點;而銀價則“反客為主”,國際銀價目前仍未達到2008年創出的每盎司21.34美元的歷史最高價,但國內銀價已經連創歷史新高,即使在16日金價有所回調的情況下,上海黃金交易所白銀Ag(T+D)依然上漲,每公斤4400元大關突破在即。國家指定的白銀現貨交易市場——上海華通鉑銀交易市場現貨一號白銀結算價已達到每公斤4425元。
從去年下半年起,隨著國內白銀投資渠道陸續對個人投資者開放,白銀投資出現爆發式增長,今年上半年上海黃金交易所的白銀交易量,已超過去年全年。上海華通鉑銀交易市場推出的實物投資銀條銷量也快速攀升,近期更出現了單筆購入88公斤銀條的“超級銀民”。
“炒銀”兩大優勢勝“炒金”
作為投資品,相比黃金,白銀具有兩大突出特點:門檻低,波動大。因單位價值相對于黃金低廉,而且投資門檻較低,不少投資者以白銀投資作為投資門檻較高的黃金投資的替代;而白銀相對于黃金較大的波動幅度,也吸引了不少專業能力較強和風險承受能力較強的投資者。
首先,白銀投資門檻很低。黃金投資門檻較高,即使參與黃金保證金交易,按目前的金價和通常12%保證金計算,做一手需要3.3萬元左右;而做一手白銀僅需528元左右,普通投資者均可參與。以實物投資為例,投資一公斤銀條門檻僅需4900元,而這么小規模的資金幾乎難以參與實物金條投資。
其次,銀價波動幅度大,更適合作為投資品。據測算,從2009年底至2010年9月7日紐約現貨金價創出歷史新高,在此時間段內,黃金的漲幅為14.47%,而白銀在同一時間段內雖未創出歷史新高,但其漲幅達17.18%,仍高出同期黃金漲幅2.71%。考慮到期貨和延期交收產品的杠桿放大,如按8倍杠桿來算,那么同樣資金投資黃金和白銀,投資收益率的差距將達到21.68%。
銀價未來漲幅或超金價
市場人士普遍認為,白銀漲勢滯后于黃金,未來有補漲機會,突破新高應該不遠。興業銀行分析師蔣舒認為,目前五大因素將推高銀價,漲勢甚至可能超過黃金:
首先,金價屢創新高,銀價卻始終未突破2008年每盎司最高21.34美元,未來有望實現突破。
其次,金銀比價懸殊,銀價或被低估。從歷史的黃金與白銀價格比率上看,金銀長期價格比率平均值為48倍左右。而此前金銀比價曾達到68倍,近期快速回歸到63倍左右,而繼續回歸合理比價將是趨勢,銀價有補漲機會。
第三,經濟復蘇導致白銀需求激增。白銀工業用途遠比黃金多,需求剛性大,所以白銀價格對經濟周期敏感度更大。
第四,白銀更具稀缺性。由于黃金幾乎并不消耗,存量持續增加。而白銀是工業必需品,消耗量大,白銀的存量70年前是黃金的10倍,而今變成了1/5。
第五,全球資本涌入。全球最大的白銀上市交易基金(ETF)--ISharES Silver Trust截至9月15日的白銀持倉升至9343.69噸,而9月9日為9307.17噸,可見增持量很大。
“由于避險需求、生產成本增加、需求拉動等因素,白銀未來潛力可能大于黃金。”白銀專家、華通鉑銀交易市場董事長高慧杰預計,白銀近期有望突破新高,中長期可達到每盎司24美元以上。
盲目炒銀易被“套” 價值貴在擁有
白銀投資機會大,但炒銀并不易。尤其是白銀價格波動大于黃金,也是“雙刃劍”,易于套利也容易造成超額虧損,特別是參與白銀杠桿投資,風險就更大。
專家指出,國內白銀投資目前渠道越來越多,現貨延期交易、賬戶銀、實物投資銀條都可以選擇,但投資者必須根據自身實際情況來選擇,賬戶交易類投資往往需要較高的投資技術和風險承受能力,盲目入市很可能被“套”。
價值貴在擁有!這是一位資深業內專家對于白銀這個特殊投資品的評價。他說,相比一些權益類投資,一般投資者投資現貨實物銀條贏面更大,因為白銀運輸存放成本不高,而且實物可供質押、處置、傳承,可以“以不變應萬變”。家庭資產配置一些白銀,不但門檻不高,而且可增加投資組合的安全性,實物銀條在手里可以“不賺不賣”,進行“壓箱底”式的中長期投資,獲益客觀。
目前,由國內白銀現貨交易中心上海華通鉑銀交易市場推出的1公斤和3公斤兩種規格的Ag99.99投資銀條已正式向個人開放。這種“華通銀寶”儲值型銀條銷售價為當日國際一號白銀現貨結算價上每克加價0.5元,而回購價格為當日結算價扣減0.15元的損耗費用。
據華通鉑銀董事長高慧杰介紹,近期國內首個專業實物白銀投資網站“銀寶街”也正式上線,為國內投資者開辟了一種安全正規的網上白銀投資的新渠道。