受光大證券網上申購和板塊個股走勢分化等影響，周二深滬大盤呈現高位整理的態勢，深滬股指分別微漲0.34%和0.26%，雙雙收出帶較長下影線的T型陰K線。觀察盤面發現，金融板塊的大幅走弱成為拖累盤中股指調整的主要壓力；與此同時，受益于經濟復蘇的煤炭等上游資源行業、化工、化纖以及出口復蘇預期受益的港口、機械以及前期滯漲的農業板塊受到主力資金的大力追捧。
值得關注的是，據媒體報道，7月四大國有銀行新增人民幣貸款約為1700-1800億元，部分銀行可能出現負增長。另據透露，監管部門擬對銀行間交叉持有的次級債計入附屬資本進行更嚴格的限定，如果某銀行將次級債發行給其他銀行，在將次級債計入該銀行的附屬資本過程中，這筆資本可能會打折處理或全部扣除，從而導致銀行資本充足率出現顯著下降。受銀行信貸大幅縮減和資本充足率下降預期的沖擊，金融板塊明顯走弱，成為周二市場高位整理的主要原因。
另外，昨日中國人民銀行發行2009年第32期中央銀行票據。本期央票期限1年，發行量180億元。同日，央行同時進行了1200億元28天期正回購操作。統計顯示，本周公開市場到期資金量高達2460億元。從公開市場操作發行量的增加和利率的持續上漲來看，央行動態微調力度不斷加大。
不過，在資金面充裕和市場情緒相對高漲的推動下，板塊熱點的有序輪動使得大盤強勢運行特征得以維持。除了煤炭板塊等上游資源型行業和化工、化纖等中游行業繼續走強之外，前期明顯滯漲的農業板塊異軍突起，成為市場的一大亮點。注意到，周一鄭州白糖期貨漲停成為農業板塊走強的重要契機。實際上，為了應對國際金融危機造成的沖擊，從2008年四季度開始，國家推出了一系列扶持農業發展的政策措施，包括提高2009年糧食收購價；公布《國家糧食安全中長期規劃綱要》，對主要糧食作物加大收儲力度等一系列穩定農業發展促進農民增收的政策措施。從政策動向來看，下半年國家對“三農”的投入有望進一步加大。顯然，國家出臺的一系列強農、惠農的政策為農業長期穩定發展打下了堅實基礎。由于農業板塊在今年的行情中顯著跑輸大盤，預計后市仍然存在較強的補漲要求和空間，相關的交易型機會值得投資者關注。
除了農業板塊之外，外貿復蘇預期受益的港口板塊也受到主力資金的大力追捧。事實上，從經濟復蘇的行業順序來看，隨著經濟的持續好轉和國外經濟的回暖，受益行業必然會向中下游和出口型行業進一步擴散，包括港口航運、電子、機械、航空將明顯受益。從周二農業板塊整體走強的市場特征來看，主力資金已經開始著重對滯漲板塊投資機會的挖掘。就目前而言，投資者可積極關注本輪行情中嚴重滯漲的板塊如農業、鐵路建設等以及政策重點扶持的新能源產業。
|
