“從現(xiàn)在的情況來(lái)看，一季度的利潤(rùn)彌補(bǔ)完歷史虧損問(wèn)題不大。”4月23日，光大銀行人士告訴記者，四月底光大銀行將完成上市所涉及的彌補(bǔ)歷史虧損、不良資產(chǎn)剝離、發(fā)行次級(jí)債三大任務(wù)。
這不僅意味著光大銀行離上市越來(lái)越近，也意味著光大銀行扭轉(zhuǎn)了從2004年開(kāi)始的不良局面。2004年，由于對(duì)大量不良貸款提取損失準(zhǔn)備，光大銀行形成巨額歷史虧損，并于2005-2007三年逐年用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)。
光大銀行于4月22日公布了其2007年財(cái)務(wù)報(bào)表，加之此前剛剛補(bǔ)發(fā)的2005年和2006年報(bào)表，可以清晰地看到“非常”時(shí)期光大銀行的“非常”經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，即在資本硬約束下，擴(kuò)張無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)開(kāi)行合作貸款規(guī)模，在有效控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)犧牲一部分利差，并積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。
這樣的戰(zhàn)略顯現(xiàn)了效果——2007年全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)83.89億元，當(dāng)年末不良貸款率為4.49%，新增不良貸款亦有顯著下降。但擴(kuò)大存款、控制風(fēng)險(xiǎn)等方面的考驗(yàn)在2008年變得更加突出。
凈利差有待提升
凈利息收入是光大銀行利潤(rùn)的最重要來(lái)源，2007年實(shí)現(xiàn)凈利息收入177.72億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為28.53%，在其營(yíng)業(yè)收入中的占比保持在90%左右。
聯(lián)合資信評(píng)估公司出具的評(píng)級(jí)報(bào)告(下稱“評(píng)級(jí)報(bào)告”)認(rèn)為，凈利息收入大幅增長(zhǎng)主要是由于去年光大銀行凈利差上升和生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。報(bào)表顯示，2007年光大銀行凈利差為2.77%，較2005年的2.41%和2006年的2.36%有明顯提高，但較同行仍有明顯差距。
凈利差較低的一個(gè)重要原因是貸款定價(jià)能力較弱。年報(bào)顯示，光大銀行2006年新增的貸款凈額為487億元，而當(dāng)年與國(guó)開(kāi)行合作新發(fā)放的貸款就達(dá)516億元。光大銀行對(duì)這部分貸款的議價(jià)能力較弱。
這是一個(gè)無(wú)奈的選擇，因?yàn)橘Y本充足率不達(dá)標(biāo)光大銀行貸款擴(kuò)張受限。而國(guó)開(kāi)行合作貸款占用風(fēng)險(xiǎn)資本的權(quán)重是零，光大銀行得以擴(kuò)大貸款規(guī)模。
另一方面，通過(guò)與國(guó)開(kāi)行合作，雖然降低了利差水平，但有效地控制了貸款風(fēng)險(xiǎn)。光大銀行人士表示：“我們資產(chǎn)質(zhì)量本來(lái)就不好，如果貸款再出現(xiàn)大規(guī)模不良將導(dǎo)致更不利的局面，所以這一階段不敢再冒風(fēng)險(xiǎn)。”
上述人士表示，從今年一季度開(kāi)始，光大銀行已經(jīng)著手調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，壓縮了一部分國(guó)開(kāi)行合作貸款，擴(kuò)大了精選的優(yōu)質(zhì)客戶，預(yù)計(jì)今年的利差水平會(huì)有明顯上升。
凈利差較低的另一個(gè)因素是資金成本較高。2005~2007 年，光大銀行的儲(chǔ)蓄存款在存款總額中的占比逐年下降，而公司存款利率高于儲(chǔ)蓄存款利率；同業(yè)負(fù)債在光大銀行的資金來(lái)源中占比由2005年的8.51%提高到2007年的12.82%，而同業(yè)負(fù)債的利率高于同期存款利率，這都增加了光大銀行的資金成本。
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