2008年以來,包括廣發增強債券型基金在內的三只債券型基金先后獲批募集。這表明,債券型基金獲得了管理層的特別關照,目前正在募集的債券型基金也受到投資者的歡迎。種種跡象表明,債券型基金正成為市場上新基金的主流,投資債券型基金的時代即將來臨。
債券型基金之所以在今年受到高度關注,主要有以下三個原因:
一、股市震蕩凸顯債券型基金的安全性
近期由于美國次貸危機擴大,導致全球股市出現暴跌,僅1月22日,香港恒生指數跌幅達8.65%,日經指數下跌5.65%,倫敦金融時報100指數下跌5.5%,德國法蘭克福30指數下跌7.2%,法國CAC40指數下跌6.8%。中國A股市場受到外圍因素的影響也出現大幅震蕩,上證指數在21日、22日兩個交易日連續下跌達629點,跌幅達12%,投資者損失慘重。而債券型基金在弱市中體現出穩健的特點,再次受到投資者的青睞。
二、債券與新股相結合的債券型基金收益增強
近期獲批募集的債券型基金均采用“固定收益+新股申購”的投資模式,依靠積極參與新股申購為投資者獲取“增強”的收益。這種盈利模式,早在去年8月就悄然成風。打新債券型基金的第一波熱潮出現在2007年9月,據銀河證券基金研究中心統計,去年債券型基金的平均收益率達到22.6%。
三、宏觀調控拐點隱現利好債券
1月23日,美聯儲為預防經濟陷入衰退和股市大幅下滑,緊急降息75個基點,聯邦基金利率降至3.5%。美國利率大幅下降和美歐經濟陷入衰退邊緣,令中國經濟過熱面臨降溫,但人民幣升值的壓力繼續加大,這使中國央行在是否加息的問題上趨于謹慎。業內普遍預期宏觀調控拐點隱現,現在需要由防止經濟過熱向防止經濟過冷轉變。加息壓力的驟減使得債券的吸引力大大增加,近期國債市場表現強勁,業內人士普遍對2008年下半年債券走勢表示樂觀。
為迎接即將到來的債券基金時代,投資者應當熟悉和了解債券型基金的相關知識,積極將債券型基金納入自己的投資組合,從而在2008年獲取滿意的收益。
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