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2014年01月31日14:18 | 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號(hào)：T|T

日前，由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊推出的微信“新年紅包”在網(wǎng)絡(luò)上迅速走紅，微信支付用戶在短短幾日內(nèi)暴增。 新華社發(fā) 王棟梁作

7天，400萬(wàn)人辦理存入業(yè)務(wù)，日均轉(zhuǎn)入超100億元——放在銀行業(yè)，這幾乎是一個(gè)天文數(shù)字，但是放在互聯(lián)網(wǎng)金融身上，卻似閑庭信步。支付寶發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，過(guò)去7天內(nèi)，有近400萬(wàn)人在余額寶辦理了存入業(yè)務(wù)，比平日高出數(shù)倍。

憑借著便捷的轉(zhuǎn)入手續(xù)和節(jié)日期間仍不間斷的收益，互聯(lián)網(wǎng)金融在春節(jié)之前著實(shí)上演了一出瘋狂斂財(cái)?shù)拇髴颉５谶@喧囂背后，部分互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品高收益率后勁乏力，難以持續(xù)以及安全性有待加強(qiáng)等缺點(diǎn)也開(kāi)始初露端倪。

搶收益，趕在下午3點(diǎn)前

“得趕緊轉(zhuǎn)，要不然就來(lái)不及了！”29日上午10時(shí)，剛剛從單位領(lǐng)取了2萬(wàn)元年終獎(jiǎng)金的白領(lǐng)劉婷婷，第一件事就是打開(kāi)手機(jī)上的支付寶軟件，將獎(jiǎng)金從銀行卡中轉(zhuǎn)入余額寶。

為什么這么著急轉(zhuǎn)入余額寶？源自于余額寶幾天前的一則公示。

“春節(jié)前有閑錢，需要購(gòu)買余額寶的投資者，要抓緊時(shí)間了。”隨著春節(jié)臨近，基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)暫停申購(gòu)、贖回等活動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也對(duì)交易進(jìn)行了調(diào)整。余額寶表示：1月29日15：00前存入余額寶的資金才能享受春節(jié)期間完整收益。29日15：00后至30日15：00前存入的資金，從2月7日開(kāi)始才能享受收益。

換言之，如果在昨日下午3時(shí)之后才將資金轉(zhuǎn)入余額寶，意味著春節(jié)七天長(zhǎng)假期間都無(wú)法享受收益，也難怪劉婷婷如此著急。看著余額寶里的金額總數(shù)超過(guò)了5萬(wàn)元，劉婷婷很滿意：“平均每天能有8元左右的收益呢，一個(gè)春節(jié)下來(lái)，也有50多元，挺合適的。”

據(jù)支付寶統(tǒng)計(jì)，過(guò)去7天內(nèi)，有近400萬(wàn)人在余額寶辦理了存入業(yè)務(wù)，這一數(shù)據(jù)不僅比平日高出數(shù)倍，也直接推動(dòng)余額寶日均轉(zhuǎn)入超100億元大關(guān)。對(duì)如此巨大的數(shù)額進(jìn)行計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，平均每名用戶過(guò)去一周累計(jì)存入的金額為17500元。而在今年1月初支付寶公布的數(shù)據(jù)顯示，余額寶人均持有4307元。兩者之間差出四倍左右。

春節(jié)之前集中斂財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品不僅有余額寶一家。

借助迅猛增長(zhǎng)的微信支付客戶群，開(kāi)通時(shí)間不長(zhǎng)的微信理財(cái)通凈申購(gòu)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)百億元的規(guī)模。由于理財(cái)通當(dāng)前僅對(duì)接華夏基金的財(cái)富寶貨幣基金，因而華夏基金也借此在短時(shí)間內(nèi)規(guī)模新增百億元。

收益率，沖高容易維持難

但在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品捷報(bào)頻傳的背后，收益率緩慢下滑、后繼乏力等一系列問(wèn)題卻在慢慢浮出水面。

“去年12月底、今年1月初的時(shí)候最高，7日年化收益率一直在6.8%以上，但是自從1月中旬以來(lái)緩慢下滑，現(xiàn)在的年化收益率基本在6.4%左右。”劉婷婷說(shuō)，最近半個(gè)月，余額寶的收益率走出了一條下滑曲線。

“一般年末是央行或銀監(jiān)會(huì)考核的時(shí)點(diǎn)。尤其是年底，銀行吸收存款動(dòng)力強(qiáng)，大家都爭(zhēng)奪存款，給出的利率就很高。基金收益率飆高是非常正常的現(xiàn)象。”一家商業(yè)銀行分析師表示，去年底銀行間同業(yè)存款利率一路飆升，一個(gè)月的同業(yè)存款利率甚至能達(dá)到7.5%。而余額寶當(dāng)時(shí)的投資標(biāo)的，主要就是同業(yè)存款，占比達(dá)80%——90%。

此外，消費(fèi)者所看到的收益率是“7天年化收益”，7天年化收益是指過(guò)去7天的綜合收益。也就是說(shuō)，一個(gè)貨幣基金可能平時(shí)收益并不高，但其中某一兩天被做到很高，平均下來(lái)的數(shù)值就會(huì)非常高。

一位基金經(jīng)理算過(guò)一筆賬：以A貨幣基金最近1個(gè)月的7天年化收益率為例，該基金的日收益率在每萬(wàn)份1.3元至2.8元之間，對(duì)應(yīng)的7天年化收益率穩(wěn)定在3.1%至4.7%之間。而1月15日，A基金的單日收益率沖高到每萬(wàn)份11.58元，此后盡管日收益率再次回落到1.3元至2.8元區(qū)間，但從1月15日開(kāi)始后六天，A貨幣基金的7天年化收益率就都在11%以上，最高可達(dá)13.28%。

“目前資金價(jià)格高企，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品在一段時(shí)間內(nèi)還能維持4%至6%的收益率，但高收益是不可持續(xù)的。”金融問(wèn)題專家趙慶明表示，利率持續(xù)高企最終將影響宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，企業(yè)利潤(rùn)下滑，難以維持高融資成本，高利率也就不在。

醒過(guò)味，銀行降下身段搶客

余額寶們面臨的另一個(gè)挑戰(zhàn)，來(lái)自于儲(chǔ)戶存款大量流失后開(kāi)始反擊的銀行。

進(jìn)入2014年，一向偏向富裕客戶的銀行終于對(duì)小額資金客戶示好，紛紛銷售了類似“余額寶”的高利率產(chǎn)品。比如，工行浙江分行推出了一款產(chǎn)品“天天益”，直接向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品宣戰(zhàn)，如其宣稱高收益低風(fēng)險(xiǎn)、渠道多操作便、門檻低到賬快。年化收益率接近6%，起點(diǎn)資金也跟互聯(lián)網(wǎng)貨基產(chǎn)品一樣為1元，隨時(shí)贖回當(dāng)日到賬的靈活性也無(wú)差異，而且與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品一樣無(wú)論手機(jī)和網(wǎng)絡(luò)都能購(gòu)買。

除工行外，平安銀行發(fā)行“平安盈”貨基產(chǎn)品，推出時(shí)收益超過(guò)了6%，其贖回和購(gòu)買起點(diǎn)同樣與余額寶類的產(chǎn)品趨同。此外，交通銀行也推出了“貨幣基金實(shí)時(shí)提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，客戶使用資金更加方便。

另一方面，銀行還直接抬高活期存款的收益率來(lái)挽留客戶，如果客戶不選擇購(gòu)買貨幣基金，那么可以選擇銀行發(fā)行的類活期的理財(cái)產(chǎn)品，而收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)活期。

如中行發(fā)行了一款日計(jì)劃理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率2.3%左右，此外工行、交行都紛紛發(fā)行了類似產(chǎn)品。而招行有一款類活期產(chǎn)品收益率甚至超過(guò)6%。銀行正在通過(guò)類活期存款理財(cái)產(chǎn)品以及收益較高的貨基產(chǎn)品降低門檻等多重手段來(lái)挽留客戶，阻擊儲(chǔ)戶搬家。

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