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2013年08月28日13:51 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

8月2日，上海航交所發布的上海出口集裝箱綜合運價指數報收1162點，較前月上升2.6%。其中歐洲線1501美元/標準箱(TEU)，上升6.5%；美西線2069美元/FEU，下降2.1%。

海關統計顯示，7月份，我國進出口總值同比增長7.8%，進口和出口增速相比6月份雙雙由負轉正，呈現企穩回升態勢。其中出口增長5.1%，進口增長10.9%。外貿形勢逆轉為市場提供了箱源。盡管今年的集裝箱運輸旺季未能如期到來，6月上中旬運價運行仍處于較低水平，亞歐線甚至已觸及500美元/TEU的年內低位，但由于班輪公司7月1日起集中調漲運價，行情頓時啟動，亞歐線運價至6月底已飆升至1400美元/TEU，急拉了900美元/TEU，上漲了近2倍。上海港出發的15條主要航線運價全線上揚，推動上海出口集裝箱綜合運價指數上升了22%。

7月份，運價強勁的增長勢頭基本得以延續。盡管與前幾輪運價調漲的“虎頭蛇尾”相似，調漲后的運價會出現回調，但回調幅度不大。7月中旬班輪公司再次上調8月份運價，令7月底的運價再次被拉起。總體來說，7月份班輪公司的運價普漲計劃基本得以落實，實際效果與預期目標相差不大。特別值得一提的是，亞歐線運價上調后基本能穩住1300~1400美元/TEU的區間，波動幅度較小，對市場的信心恢復至關重要。因前期下調過度，運價有超跌反彈的需求，同時歐債危機有所緩和也在一定程度上對運價的平穩運行提供了支撐。近期各項經濟數據顯示，歐洲經濟有止跌企穩現象。7月份，我國與歐洲外貿出現了近幾年來少有的增長速度。

7月份我國外貿出口同比增長5.1%，較前月增長了12%；在對主要貿易伙伴的雙邊貿易中，僅對日本貿易下降，其他均出現不同程度的增長。其中，中歐雙邊貿易總值增長5%，中美雙邊貿易總值增長10%。在充足的箱源支撐下，前期釋放的運力也被逐漸消化。據ALPHALINER數據顯示，截至7月29日，全球閑置集裝箱船198艘，合計運力為44.6萬TEU，占整個船隊的2.6%，較前期4.5%的閑置率已大幅下降，而且在閑置船中以小型船居多，超過7500TEU的大型船舶已不見蹤影。

上述數據顯示，隨著旺季箱源增加，班輪公司較好地把握了新增運力的下水節奏，運力供需逐漸趨向平衡。亞歐線艙位利用率也從7月初的80%上升到月底的95%，甚至有爆艙現象，較高的艙位率支撐了運價高位穩定運行。7、8月份是傳統出口旺季，7月份行情已經啟動，班輪公司紛紛提漲了8、9月份運價水平，但旺季行情能維持多久，是市場關注的重點，特別是對班輪公司的整年業績至關重要。綜合近期全球經濟數據，世界經濟仍在緩慢復蘇中，美國經濟復蘇態勢仍在加固，歐洲經濟已不再下滑，新興經濟體經濟開始出現止跌企穩跡象，我國7月份外貿增速由負轉正已發出了較積極的信號，但市場擔憂的依舊是運力的調控節奏。近期已有2艘1.8萬TEU的超大型船舶接連下水，據悉年內還有4艘將投入運營，此舉將對仍然脆弱的集裝箱運輸市場造成較大的壓力。

礦石需求旺盛BDI創兩年新高

7月31日，波交所干散貨指數報收1062點，較前月下降9.3%。其中海岬型船1881點，下降13.1%；巴拿馬型船1057點，上升5%；超靈便型船912點，下降4.4%。

7月初國際干散貨航運市場延續6月的反彈行情，波羅的海干散貨綜合運價指數(BDI)一舉突破1100點關口，最高達到1179點，創下近兩年來新高，但由于后續動力不足，隨后振蕩回落，月未以小幅回落報收，綜指最后穩在千點之上，顯示千點附近仍有較大支撐。三大船型走勢不一，本輪反彈中漲勢最大的海岬型船，受大西洋需求放緩影響，一路緩慢下滑，其4條航線平均日租金從月初的1.5萬美元下降到月底的不到1.2萬美元，降幅為24%。跨大西洋航線更是跌到萬美元之下，對整月行情拖累較大，但總體價格仍在相對高位。巴拿馬型船運價由于前期下降幅度較大，7月延續6月的小幅反彈，但幅度仍不夠理想，月底其4條航線平均日租金為8400美元，較前月上升5%，是7月運價上漲的唯一船型。受中國煤炭進口支撐，靈便型小船型市場繼續保持平穩，期間租金波動幅度不超過500美元，月未其平均日租金報收在9500美元。自今年4月份以來，靈便型船租金波動范圍就沒有超過1000美元，是所有船型中運價走勢最穩定的。從區域來分析，除海岬型船市場稍弱外，大西洋區域總體運價要好于太平洋區域，特別是巴拿馬型船和靈便型船，大西洋區域運價要略強于太平洋區域。

我國是全球最大的煤炭生產國，煤炭產量占全球近50%，但由于經濟快速發展及價格因素，我國已連續兩年成為全球最大的煤炭進口國。去年我進口煤炭2.9億噸，同比增長29.8%；今年1~7月份進口煤炭1.87億噸，同比增長14%，煤炭進口的迅猛增長對國際干散貨運價形成較大支撐，但這一態勢能否持續仍存變數。為了抗衡外貿煤對國內煤炭的沖擊，國內煤企近期發動了強大的價格攻勢，內貿煤的降價幅度前所未有，部分地區的進口煤價格優勢正在逐步消失，此舉將對國際航運市場形成一定壓力，特別是以適合裝印尼煤的靈便型船，其運價水平能否繼續鞏固存在較大的不確定性。而海岬型船的市場利好接踵而至，受國內房地產、汽車、鐵路建設等用鋼需求回升利好，國內鋼材價格自5月份以來持續上漲，帶動了鋼廠的生產積極性，從而加快了礦石進口速度。7月份我國鐵礦石進口7314萬噸，較6月份增加1084.4萬噸，較去年7月份增加1526.9萬噸，同比增長26.38%，增長超預期。同時寶鋼等大型鋼廠繼續看好后市，上調了9月份的鋼材出廠價格，鋼廠有望形成新一輪礦石進口潮。8月20日，海岬型船租金已接近1.6萬美元，此舉將對海岬型船市場形成較大支撐。短期內BDI綜指有望繼續穩固在千點附近，并有向上突破可能，但要突破1300點的前期高點仍有較大難度。

沿海運價低位徘徊月未觸底反彈

7月31日，上交所發布的沿海煤炭運價指數報收605點，較前月上升1.2%，其中，秦皇島到上海、廣州煤炭運價分別為24元/噸、33.4元/噸，分別較前月略有上升。

今年南方眾多沿海城市遭遇了百年不遇的晴熱高溫，上海地區甚至出現140年來的最高氣溫，居民用電量急劇上升，再加上經濟止跌企穩，7月份我國用電增速達到8.8%，與6月份6.3%的增幅相比有較大回升，創下年內新高。盡管用電量大幅增加，但全國范圍內并沒有出現以往的“電荒”、“拉閘限電”，其主要原因是今年來占發電成本7成的煤價格持續下跌，煤炭供應充足，發電企業電發得越多利潤越豐厚，發電積極性大幅提高。由于目前煤炭供應處于買方市場，發電企業對煤炭供應比較“淡定”，不愁“無米下鍋”，所以7月份沿海主要電廠仍采取消化庫存為主、補庫為輔的經營策略，防止煤炭價格反彈，沒有出現明顯的拿船舉措。7月份秦皇島港錨地等裝船舶平均為30艘左右，較前月沒有明顯變化，仍處于歷史較低水平。沿海運價繼續在底部徘徊，7月份盤中秦皇島到上海、廣州煤炭最低運價分別為23元/噸、32.9元/噸，最高為24元/噸、33.4元/噸，市場低迷依舊。

近兩年來海外動力煤大規模涌入我國，已對國內的煤炭市場造成較大負面影響，盡管國內煤企加以反擊，但由于價格下降幅度不夠收效甚微。而今年來國內礦山加大了反擊力度，特別是6、7月份，國內煤價普遍下降了30~40元人民幣/噸，而外貿煤價僅下降了10元/噸左右，其降幅遠低于國內煤，此舉很大程度上削弱了進口煤的價格優勢，至少在華東地區進口煤已無多大優勢可言，進口商延遲接貨甚至違約拒收現象屢有發生，有一些進口煤還在海上“漂著”，等待著未來的貨主。進口商的利潤被嚴重擠壓甚至出現虧損，令其進口積極性出現降溫，另外以山西省為代表的產煤大省游說五大電力多采購國內煤，也得到了各大電力的積極響應。受上述因素綜合影響，7月下旬國內煤炭市場開始啟動，派船量頓時上升，沿海運價觸底反彈。由于南方的大熱天遠未結束，8月份仍有高溫存在的基礎，煤炭需求將繼續受到高溫的支撐，再加上國內煤炭促銷力度不減，久違的反彈行情仍將延續。

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