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2010年11月08日09:40 | 中國(guó)發(fā)展門(mén)戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫(xiě)信 字號(hào)：T|T

自2007年11月至2010年9月，澳大利亞外國(guó)投資審查委員會(huì)（FIRB）批準(zhǔn)通過(guò)了190多項(xiàng)中國(guó)直接投資申請(qǐng)，累計(jì)資金600億澳元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了之前十年內(nèi)批準(zhǔn)通過(guò)的405億澳元。短短幾年間，澳大利亞一躍成為中國(guó)企業(yè)海外直接投資最為集中的國(guó)家之一。

隨著大批礦產(chǎn)能源類(lèi)企業(yè)進(jìn)駐澳大利亞，巨大的金融服務(wù)需求也給中資銀行們帶來(lái)了他們從未預(yù)想過(guò)的機(jī)遇和成就。

吳士強(qiáng)正在見(jiàn)證這“最好的時(shí)刻”。作為中國(guó)銀行澳大利亞總經(jīng)理兼總代表，吳士強(qiáng)10月7日下午在中行悉尼辦公室接受了本刊記者的采訪。

中行1942年就進(jìn)入澳大利亞，取得全面的銀行執(zhí)業(yè)牌照，是最早在澳開(kāi)展業(yè)務(wù)的外資銀行之一。后因歷史原因一度中斷服務(wù)，1985年恢復(fù)營(yíng)業(yè)。

這25年里，中行悉尼分行（相當(dāng)于澳大利亞分行）習(xí)慣于將自己的作用定位于“促進(jìn)”——通過(guò)提供支付結(jié)算、貿(mào)易咨詢、融資貸款等金融服務(wù)促進(jìn)中澳經(jīng)貿(mào)。但在“最好的時(shí)光”里，它發(fā)現(xiàn)舞臺(tái)在拓展，配角和主角的界限在模糊。

不僅僅是被動(dòng)的貸款方

吳士強(qiáng)攤開(kāi)一些數(shù)據(jù)——據(jù)澳大利亞金融監(jiān)管官網(wǎng)，2005年至2009年，中行悉尼分行利潤(rùn)增加314%，遠(yuǎn)超澳大利亞同業(yè)42%的增長(zhǎng)水平；期間總資產(chǎn)增加718%，遠(yuǎn)超過(guò)澳同業(yè)64%的增長(zhǎng)水平；貸款方面增加近20倍（1909%），而澳同業(yè)只增長(zhǎng)63%。盈利能力從全澳排名第46升至第30，市場(chǎng)地位從第48提升至第22。

是什么帶來(lái)了業(yè)務(wù)的突飛猛進(jìn)？“我們客戶定位現(xiàn)在主要兩個(gè)。一個(gè)是‘走出去’企業(yè)，一個(gè)是‘世界500強(qiáng)’當(dāng)?shù)刂髽I(yè)。” 吳士強(qiáng)說(shuō)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在澳“走出去”的中國(guó)企業(yè)數(shù)量約為95家。截至2010年8月末，61家上述“走出去”企業(yè)與中行悉尼分行建立了業(yè)務(wù)關(guān)系，中行悉尼分行向其中18家提供了直接信貸支持，占全部貸款客戶數(shù)量的22%。

近兩年為國(guó)內(nèi)媒體廣泛關(guān)注的并購(gòu)交易——如兗州煤業(yè)出資33.33億澳元收購(gòu)Felix公司項(xiàng)目；五礦出資13.86億美元收購(gòu)OZ Minerals（下稱(chēng)OZ礦業(yè)）所擁有的主要資產(chǎn)項(xiàng)目；中冶西澳礦業(yè)有限公司及中糧澳洲有限公司、金川吉田鎳業(yè)有限公司、中金嶺南股份公司收購(gòu)的Perilia公司；武鋼澳州資源投資有限公司收購(gòu)Centrex Mental Ltd——背后都有中行的身影。

在諸多“走出去”企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，中行悉尼分行的角色已不僅是一個(gè)被動(dòng)的貸款方。

吳士強(qiáng)舉例說(shuō)，在配合五礦有色收購(gòu)澳大利亞OZ礦業(yè)的過(guò)程中，OZ礦業(yè)原有債權(quán)銀行忽然提出“無(wú)理”要求——OZ礦業(yè)當(dāng)時(shí)有銀團(tuán)貸款及法國(guó)興業(yè)銀行提供的雙邊貸款，法興由于自身的利益考慮，在收購(gòu)的最后一刻提出不愿意與銀團(tuán)貸款的參加行一起作第三方托管賬戶，并購(gòu)進(jìn)程因此受阻。“我行立刻做出回應(yīng)，為法興設(shè)立托管賬戶。”吳士強(qiáng)說(shuō)。

資金交割安排中，一個(gè)棘手問(wèn)題是：3.85億美元的借款人不是OZ礦業(yè)，而是OZ礦業(yè)下屬的一家公司，提款日是2009年6月12日，而五礦有色與OZ礦業(yè)的正式交割日是在6月16日。這就涉及到一個(gè)“貸款援助”的問(wèn)題，收購(gòu)方不能用被收購(gòu)公司的融資來(lái)協(xié)助完成收購(gòu)。

中行悉尼分行最后設(shè)計(jì)出一條從未使用過(guò)的解決方案，建議五礦有色委托悉尼中行以托管的方式將3.85億美元存放至OZ礦業(yè)指定的托管賬戶，托管期限為四天，從6月12日到16日。五礦有色與悉尼中行簽署擔(dān)保協(xié)議（Deed of Undertaking and Indemnity），承擔(dān)一切法律責(zé)任。

“我們當(dāng)時(shí)天天開(kāi)電話會(huì)議，中行總行、中行悉尼分行、五礦有色。應(yīng)該說(shuō)除了貸款我們還做了一些金融方面的服務(wù)，包括怎么樣來(lái)避免一些交割上的問(wèn)題，在兼并收購(gòu)這方面提供服務(wù)。”吳士強(qiáng)說(shuō)。

由于中國(guó)在澳大型投資主要來(lái)自礦產(chǎn)資源行業(yè)，而這些行業(yè)的集中地又往往遠(yuǎn)離悉尼，所以近年來(lái)，中行悉尼分行的下屬機(jī)構(gòu)由四個(gè)（悉尼三個(gè)，墨爾本一個(gè)）增為八個(gè)，擴(kuò)展至西澳首府珀斯和昆士蘭首府布里斯班。

總部位于珀斯的一家中國(guó)礦企高管介紹，珀斯地區(qū)已擁有一批規(guī)模較大的中資機(jī)構(gòu)，在當(dāng)?shù)劂y行飽受流動(dòng)性困擾的時(shí)候，十分需要中資銀行的支持和幫助。

吳士強(qiáng)介紹說(shuō)，中行珀斯分行的效益非常好，成立以來(lái)利潤(rùn)已有700多萬(wàn)澳元，預(yù)計(jì)全年總利潤(rùn)會(huì)達(dá)到1000多萬(wàn)澳元，約占中行在澳洲整體份額的五分之一。這對(duì)于一個(gè)剛成立不到一年的分行來(lái)說(shuō)，已是驚人的業(yè)績(jī)。

更大的舞臺(tái)

拜金融危機(jī)所賜，澳大利亞最大的電信營(yíng)運(yùn)商、最大的航空公司、第一及第二大零售企業(yè)、最大的建筑及工程承包商、最大的飲料企業(yè)、第二大石油天然氣公司、最大的酒業(yè)公司、最大的食品制造企業(yè)、最大的能源公司及AGL、Asciano、APA等一批本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)都成了中行悉尼分行的客戶。

過(guò)去這些本地優(yōu)質(zhì)企業(yè)只向歐美銀行貸款，中資銀行想擠都擠不進(jìn)去。金融危機(jī)后信貸收緊，這些企業(yè)不得不在本土市場(chǎng)籌集資金。關(guān)系倒轉(zhuǎn)。這讓中行在澳大利亞本地的市場(chǎng)參與度大大增加。

金融危機(jī)過(guò)去之后，這些客戶會(huì)重回歐美銀行懷抱嗎？吳士強(qiáng)說(shuō)，他的預(yù)測(cè)是，會(huì)轉(zhuǎn)走一部分，但不會(huì)完全轉(zhuǎn)走，因?yàn)椤皩?duì)方也知道雞蛋不能放在一個(gè)籃子里”。近兩年，澳本地企業(yè)也開(kāi)始將一些存款放在中行。

在吸引澳洲當(dāng)?shù)乜蛻舴矫妫瑓鞘繌?qiáng)認(rèn)為，中資銀行的另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就是龐大的中澳貿(mào)易額。中行1985年在澳恢復(fù)營(yíng)業(yè)的初衷就是方便中澳貿(mào)易，盡管這個(gè)初衷在之后的25年里有所改變，但貿(mào)易融資貿(mào)易結(jié)算仍是中資銀行在澳的一個(gè)重要比較優(yōu)勢(shì)。2009年中澳貿(mào)易額大約600億美元。另?yè)?jù)中國(guó)駐澳使領(lǐng)館數(shù)據(jù)，2010年1月-6月，兩國(guó)貿(mào)易總額達(dá)到307.2億美元，其中，澳對(duì)中國(guó)出口總額為211.6億美元，從中國(guó)進(jìn)口總額95.7億美元。

本刊記者在澳大利亞采訪期間，不止一位礦業(yè)咨詢和中介機(jī)構(gòu)的人士預(yù)測(cè)，中資銀行將越來(lái)越不滿足于向?qū)Π耐顿Y的中企提供貸款，而是自己直接投資澳資源項(xiàng)目。澳大利亞知名律所Freehills的合伙人賈斯汀·雷托（Justin Little）和吉梅·威瑟爾（Gemey Visscher）也在11月訪問(wèn)中國(guó)期間指出：“目前澳仍是投資熱土，能源資源行業(yè)的投資，低價(jià)和不良資產(chǎn)的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，澳礦業(yè)公司還是在謀求債券融資，同時(shí)由于中資銀行提供的貸款額度比較高，很多澳企業(yè)也在尋求向中資銀行申請(qǐng)貸款。”

中行也注意到其中的機(jī)遇。吳士強(qiáng)介紹說(shuō)，澳銀團(tuán)市場(chǎng)在亞太地區(qū)排名第二，僅次于日本。但不同于日本銀團(tuán)相對(duì)封閉、金額相對(duì)較小的特點(diǎn)，澳銀團(tuán)不僅相對(duì)公開(kāi)透明，數(shù)額也往往較大。中行悉尼分行十分在意它作為牽頭行和簿記行的澳洲市場(chǎng)地位。目前，中行悉尼分行在牽頭行排名中位居第五，在簿記行排名中也居第五。

吳士強(qiáng)并不諱言在澳業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素。

首當(dāng)其沖的就是項(xiàng)目本身的風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是礦產(chǎn)還是油氣的勘探，都是高投資高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，而且存在勞工、稅收、環(huán)保、配套設(shè)施、運(yùn)輸途徑和價(jià)格等各種問(wèn)題。

其次，現(xiàn)在處于資產(chǎn)價(jià)格上升期，大家的日子都好過(guò)，下行期怎么辦？

第三是包括匯率和利率因素在內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

澳幣作為小幣種，更容易產(chǎn)生大幅匯率波動(dòng)。過(guò)去幾年，澳元兌美元匯率最低時(shí)達(dá)到0.6009（2008年10月27日），最高卻達(dá)到0.9850（2008年7月15日）；澳元兌人民幣匯率最低達(dá)4.1179（2008年10月28日），最高達(dá)到6.9924（2007年11月7日）。而利率也起伏不定，最低時(shí)3.75%，今年10月漲到了4.5%。

“我們現(xiàn)在也采取各種措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。比如盯準(zhǔn)重點(diǎn)客戶和重點(diǎn)商品。銀團(tuán)貸款，也是分散風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)方式。還有遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)。” 吳士強(qiáng)說(shuō)。

(本文來(lái)源：《新世紀(jì)》-財(cái)新網(wǎng) 作者：陳竹)

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