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8月CPI創(chuàng)22個(gè)月新高 1978年100萬現(xiàn)在值15萬

2010年09月17日10:24 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T
關(guān)鍵詞： 通脹 債券基金 CPI 股票型基金 基金凈值 股票基金 債券型基金

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債券基金：過往5年年年跑贏通脹

債券類產(chǎn)品其實(shí)并不具備利率同步浮動的功能。在通脹來臨時(shí)，央行加息使市場利率上升，同時(shí)也會導(dǎo)致債券價(jià)格下跌。以買國債為例，扣除通脹，這20年來國債也是負(fù)利率，為-1.24%，買國債其實(shí)并沒有戰(zhàn)勝通脹。

不過，如果將錢交給專家投資債市，買國債之外，配點(diǎn)企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債，打打新股，跑贏通脹的可能性則會大增。

從歷史經(jīng)驗(yàn)看，長期投資債券型基金戰(zhàn)勝通脹的幾率非常大。歷史數(shù)據(jù)顯示，過去5年來，債券基金每年的平均收益率均明顯高于當(dāng)年CPI水平（見表一）。以成立時(shí)間較長的大成債券基金而言，2003年6月份成立，成立后五年，平均回報(bào)率是6.5%，同期平均通脹率是3.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏通脹。

而今年以來，截至9月14日，據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，普通債券基金（一級）平均收益率為6.66%，再度跑贏通脹。

此外，相比其他低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，債券基金也具有優(yōu)勢。在2005年到2009年間，所有債券基金的平均收益率介于5%至24%之間，平均年收益率約11%。同期，銀行理財(cái)產(chǎn)品年均收益率為4%，銀行1年期定期存款的平均收益率為2.7%，債券基金年均收益率是銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的近3倍，是1年期定期存款的4倍。

戰(zhàn)勝通脹的投資工具不僅限于基金，將股票基金、債券基金、貨幣基金搭配投資，已完全可以打造一條穩(wěn)固的抗通脹的防守戰(zhàn)線：股票基金負(fù)責(zé)賺取高額收益，債券基金用以平衡風(fēng)險(xiǎn)獲取穩(wěn)定收益，貨幣基金則可用以管理流動性要求較高的資金。

具體來看，專家建議，不同投資目標(biāo)可考慮的投資組合見表。

 

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