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下載安裝Flash播放器今年10月份，中央關(guān)于“十二五”規(guī)劃的《意見(jiàn)》將出爐。近段時(shí)間，各行業(yè)、地區(qū)關(guān)于“十二五”規(guī)劃的討論開(kāi)始見(jiàn)諸報(bào)端，股市也在“十二五”規(guī)劃面前蠢蠢欲動(dòng)。“十二五”規(guī)劃就是要給未來(lái)五年設(shè)計(jì)一套和諧發(fā)展的大計(jì)。金木水火土之五行，被認(rèn)為是宇宙萬(wàn)物生生不息的本源，五者不缺是為和諧。那么“十二五”規(guī)劃發(fā)展藍(lán)圖又將對(duì)應(yīng)哪些投資標(biāo)的呢？
動(dòng)態(tài)篇
規(guī)劃出爐前夜行業(yè)已躁動(dòng)
在“十二五”規(guī)劃尚未明確之時(shí)，近幾個(gè)月來(lái)，多家行業(yè)的“十二五”規(guī)劃已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng)，讓人眼花繚亂。
7月份，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)尚福山首次披露了有色金屬行業(yè)“十二五”規(guī)劃草案，控制產(chǎn)能是有色行業(yè)的“十二五”目標(biāo)，到2015年，十種有色金屬產(chǎn)量控制在4100萬(wàn)噸以?xún)?nèi)。
8月，國(guó)家電網(wǎng)“十二五”特高壓投資規(guī)劃出臺(tái)。未來(lái)5年，特高壓的投資金額有望達(dá)到2700億元。這較“十一五”期間的200億投資，足足增長(zhǎng)了13倍之余。在此背景下，智能電網(wǎng)特別是涉足特高壓的銀河科技（000806，收盤(pán)價(jià)5.87元）、平高電氣（600312，收盤(pán)價(jià)12.13元）等個(gè)股大幅拉升。
科技部高新技術(shù)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)化司能源與交通處處長(zhǎng)鄭方能則表示，“十二五”能源規(guī)劃正在擬定，其補(bǔ)貼將高于“十一五”期間的50億元。9月初，科技部高新技術(shù)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)化司信息與空間處處長(zhǎng)強(qiáng)小哲表示，衛(wèi)星導(dǎo)航已作為新興產(chǎn)業(yè)列入空間海洋發(fā)展“十二五”規(guī)劃中，第二日，航天軍工股集體高開(kāi)。
日前，中國(guó)輕工業(yè)聯(lián)合會(huì)會(huì)長(zhǎng)步正發(fā)指出，家電業(yè)“十二五”規(guī)劃將立足節(jié)能減排、新能源和低碳經(jīng)濟(jì)，大力推進(jìn)技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新是本次規(guī)劃的重點(diǎn)。
中宣部副部長(zhǎng)孫志軍指出，“十二五”文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將積極培育新的文化重點(diǎn)項(xiàng)目和骨干文化企業(yè)，提高國(guó)家文化產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化、集約化、專(zhuān)業(yè)化水平。
據(jù)《中國(guó)工業(yè)報(bào)》報(bào)道，“十二五”期間我國(guó)傳統(tǒng)煤化工行業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格行業(yè)準(zhǔn)入，其方針將是，嚴(yán)格限制煤炭調(diào)入地區(qū)發(fā)展煤化工，在煤炭資源豐富的西部地區(qū)適度發(fā)展煤化工。而作為化工新材料之一，氟化工在“十二五”規(guī)劃中有望單列一個(gè)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃。重點(diǎn)扶持企業(yè)發(fā)展為鋰離子電池配套的電解質(zhì)六氟磷酸鋰、含氟表面活性劑的關(guān)鍵原料氟碳醇、為醫(yī)藥農(nóng)藥新品種配套的新型含氟中間體等產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
回顧篇
“十一五”成上輪牛市助推器
記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除特殊時(shí)期以外，每隔五年，我國(guó)都將制定一套符合未來(lái)的“五年規(guī)劃”。
有意思的是，“十一五”規(guī)劃出臺(tái)前，中國(guó)股市經(jīng)歷了一輪長(zhǎng)達(dá)1年多的熊市，最終于6月6日滬指見(jiàn)底998點(diǎn)，隨后股市便出現(xiàn)了一輪長(zhǎng)達(dá)2年之久的牛市。
雖然，大多數(shù)市場(chǎng)人士將上市公司“股改”看作是那輪牛市的一大原因，但政策明確了經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，卻不能不說(shuō)是為這輪牛市描繪出了了美好藍(lán)圖。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理“十五”規(guī)劃和“十一五”規(guī)劃后發(fā)現(xiàn)，整個(gè)上輪大牛市的炒作脈絡(luò)與 “十一五”規(guī)劃的特點(diǎn)異常吻合。從 “十五”、“十一五”的具體規(guī)劃對(duì)比看，共有三大方面的顯著區(qū)別。
首先是“十一五”加大了對(duì)新農(nóng)村建設(shè)的指引。“十五”規(guī)劃的第二篇是《經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)》，里面有一部分提及了農(nóng)業(yè)農(nóng)村，但“十一五”規(guī)劃的第二篇標(biāo)題便是《建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村》，可見(jiàn)“十一五”對(duì)“三農(nóng)問(wèn)題”的重視。
在此背景下，“十一五”期間，我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格及農(nóng)民收入大幅上漲，2007年和2008年農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)格總指數(shù)較上年分別上漲18.5%和14.1%；2006～2008年，農(nóng)民人均純收入年均實(shí)際增長(zhǎng)超過(guò)8%。而股市方面，農(nóng)業(yè)股在政策頻出下炙手可熱，冠農(nóng)股份（600251，收盤(pán)價(jià)24.90元）從2005年中期的1.5元，漲至2008年中期的55.62元，區(qū)間最大漲幅高達(dá)3472.27%；而北大荒（600598，收盤(pán)價(jià)13.73元）、通威股份（600438，收盤(pán)價(jià)9.77元）等農(nóng)業(yè)股在此三年里，區(qū)間最大漲幅均超過(guò)了1000%。
再者，“十一五”規(guī)劃第六篇為《建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)》，“十五”規(guī)劃第四篇為《人口、資源和環(huán)境》。新的規(guī)劃將人與環(huán)境的關(guān)系上升到社會(huì)與環(huán)境的關(guān)系，加大對(duì)環(huán)保節(jié)能減排的投入。在此背景下，新能源、環(huán)保股反復(fù)炒作。包鋼稀土（600111，收盤(pán)價(jià)69.06元）、天威保變（600550，收盤(pán)價(jià)26.85元）、特變電工（600089，收盤(pán)價(jià)17.58元）、寶新能源（000690，收盤(pán)價(jià)5.61元）、南玻A（000012，收盤(pán)價(jià)15.17元）均是那段時(shí)間的明星股。
最后，“十五”規(guī)劃的第五篇是《加快改革開(kāi)放》，相對(duì)應(yīng)的 “十一五”規(guī)劃的第五篇?jiǎng)t是《促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展》。很明顯，在改革開(kāi)放過(guò)度發(fā)展沿海城市的背景下，政府已經(jīng)意識(shí)到區(qū)域不平衡發(fā)展的問(wèn)題。對(duì)應(yīng)股市，可以發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的區(qū)域振興規(guī)劃出現(xiàn)。昨日，內(nèi)蒙古振興規(guī)劃將出臺(tái)的消息又是鋪天蓋地，兩只內(nèi)蒙古當(dāng)?shù)毓蓾q停。
雖然，上輪牛市中漲勢(shì)最猛的板塊是有色和地產(chǎn)，但它們的爆發(fā)與資源價(jià)格、人民幣升值有關(guān)，與政策因素關(guān)系不大。而農(nóng)業(yè)、新能源、區(qū)域概念則是直接受益于政策利好。由此可見(jiàn)，發(fā)掘新時(shí)期經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)、政策方向，對(duì)股市投資來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。
尋寶篇
新規(guī)劃勾勒“金木水火土”五大機(jī)會(huì)
五行學(xué)說(shuō)認(rèn)為宇宙萬(wàn)物，都由木火土金水五種基本物質(zhì)的運(yùn)行（運(yùn)動(dòng)）和變化所構(gòu)成。那么，在“十二五”規(guī)劃中，那一些行業(yè)可以稱(chēng)得上五行學(xué)說(shuō)中的五行呢？
金：國(guó)民收入倍增計(jì)劃
關(guān)鍵詞：新的股市制度紅利
背景：古時(shí)金曰從革，“從革”即“變革”“收斂”之意。現(xiàn)在金融乃經(jīng)濟(jì)之根本，作為金融危機(jī)后的首個(gè)五年計(jì)劃，金融政策顯得尤為重要。
國(guó)家發(fā)改委副秘書(shū)長(zhǎng)楊偉民表示，作為統(tǒng)領(lǐng)未來(lái)5年中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的一個(gè)總體規(guī)劃，“十二五”規(guī)劃應(yīng)明確提出“富民”的目標(biāo)和任務(wù)。
2010年6月3日，人保部勞動(dòng)工資研究所所長(zhǎng)蘇海南表示，我國(guó)可實(shí)施國(guó)民收入倍增計(jì)劃。如果年均工資增長(zhǎng)15%以上，五年左右就可以翻一番。收入分配改革方案或年底出臺(tái)。
機(jī)會(huì)：市場(chǎng)有理由期待，在“十二五”規(guī)劃中，會(huì)明確寫(xiě)出“國(guó)民收入倍增計(jì)劃”一條。
眾所周知，2006年——2007年的那輪大牛市便是上市公司股改造就的政策紅利行情。“所有股票最終都會(huì)實(shí)現(xiàn)全流通，如果沒(méi)有好的行情作為支撐，股改全流通就是一紙空談。”目前，國(guó)民收入倍增計(jì)劃對(duì)股市來(lái)說(shuō)利好效應(yīng)明顯，如果國(guó)民收入翻一倍，無(wú)論從股民追加投資，還是新的股民涌入市場(chǎng)看，股票市場(chǎng)的市值都應(yīng)該會(huì)大幅上漲。
廣發(fā)基金副總經(jīng)理朱平指出，在國(guó)家不斷進(jìn)行宏觀調(diào)控的背景下，房地產(chǎn)是不適合投資的。在投資渠道有限的情況下，資金涌入股市是必然。國(guó)民收入倍增后，投資股市是更佳的選擇。
木：擴(kuò)大內(nèi)需
關(guān)鍵詞：流通、零售、旅游
背景：木曰曲直，“曲直”即樹(shù)木枝干曲直，四周舒展。如今，三駕馬車(chē)，出口和投資已經(jīng)失靈，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要變革需要拓展，消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的延伸和重中之重。國(guó)家發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院常務(wù)副院長(zhǎng)王一鳴在對(duì)“十二五”規(guī)劃脈絡(luò)做展望時(shí)指出，“十二五”將把以擴(kuò)大居民消費(fèi)需求和調(diào)整投資結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)的擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略放在首位。
機(jī)會(huì)：廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)基金經(jīng)理陳仕德認(rèn)為，總體來(lái)說(shuō)，未來(lái)十年間，中國(guó)的內(nèi)需肯定是看好的，其適合長(zhǎng)期投資。從擴(kuò)大內(nèi)需來(lái)看，物流、零售、商業(yè)是擴(kuò)大內(nèi)需的主要方向。
物流方面，目前我國(guó)第三方物流將迎來(lái)類(lèi)似美、日上世紀(jì)70年代中至80年后黃金增長(zhǎng)期。基礎(chǔ)物流服務(wù)商依托資源優(yōu)勢(shì)綜合拓展發(fā)展空間較大；增值物流服務(wù)商取決于能否橫向拓展壯大；綜合供應(yīng)鏈服務(wù)商一旦模式完善，成長(zhǎng)潛力巨大。
東興證券交運(yùn)行業(yè)分析師周寧指出，重點(diǎn)關(guān)注在綜合供應(yīng)鏈管理占得先機(jī)的企業(yè)，推薦品種有怡亞通（002183，收盤(pán)價(jià)14.83元）、保稅科技（600794，收盤(pán)價(jià)13.15元）、鐵龍物流（600125，收盤(pán)價(jià)12.86元）。
旅游方面，根據(jù)“十二五”規(guī)劃的目標(biāo)，到2015年，國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)將年均增長(zhǎng)10%；旅游業(yè)總收入年均增長(zhǎng)12%以上，旅游業(yè)增加值占全國(guó)GDP的比重提高到4.5%，占服務(wù)業(yè)增加值的比重達(dá)到12%。這意味著，旅游業(yè)的發(fā)展速度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏其他行業(yè)。
長(zhǎng)城證券分析師劉月平指出，西藏和海南的旅游產(chǎn)業(yè)成為優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，將迎來(lái)大的發(fā)展機(jī)遇。重點(diǎn)推薦中國(guó)國(guó)旅（601888，收盤(pán)價(jià)25.14元）和首旅股份（600258，收盤(pán)價(jià)24.86元），關(guān)注西藏旅游（600749，收盤(pán)價(jià)14.79元）、三特索道（002159，收盤(pán)價(jià)21.16元）、ST東海A（000613，收盤(pán)價(jià)6.27元）等；招商證券分析師蘇平則看好擴(kuò)張型、整合能力突出的公司。如華僑城A（000069，收盤(pán)價(jià)12.37元）、中青旅（600138，收盤(pán)價(jià)17.82元）、錦江股份（600754，收盤(pán)價(jià)26.76元）、湘鄂情（002306，收盤(pán)價(jià)26.76元）、桂林旅游（000978，前收盤(pán)13.02元）。
商業(yè)方面，招商證券分析師朱衛(wèi)華認(rèn)為零售行業(yè)值得長(zhǎng)期看好和投資。零售行業(yè)的方向不是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)而是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合。據(jù)統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)多看好下列商業(yè)股：收入和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，股權(quán)激勵(lì)彰顯公司信心，加速向三四級(jí)市場(chǎng)擴(kuò)張的蘇寧電器（002024，收盤(pán)價(jià)15.02元）；區(qū)域壟斷優(yōu)勢(shì)凸顯，外延擴(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)的鄂武商A（000501，收盤(pán)價(jià)18.72元）；上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)加速，預(yù)期重組方案為吸收合并的百聯(lián)股份（600631，前收盤(pán)價(jià)13.68元）；世博效應(yīng)顯著，主業(yè)增勢(shì)迅猛的豫園商城（600655，收盤(pán)價(jià)15.12元）；增發(fā)方案水落石出，公司舊貌換新顏的西單商場(chǎng)（600723，前收盤(pán)價(jià)16.09元）。
水：精神文明
關(guān)鍵詞：文化、影視、傳媒
背景：老子有云：水能載舟亦能覆舟；馬克思說(shuō)：意識(shí)能夠反作用于物質(zhì)。從以往的“五年計(jì)劃”看，在一方面發(fā)展經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，一方面始終強(qiáng)調(diào)精神文明建設(shè)。作為精神文明建設(shè)的主要載體，文化行業(yè)就像水一樣，亦能載舟，亦能穿石。
文化產(chǎn)業(yè)近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，電影第一股華誼兄弟（300027，收盤(pán)價(jià)32.49元）上市、網(wǎng)絡(luò)電視第一股樂(lè)視網(wǎng)（300104，收盤(pán)價(jià)38.48元）登陸創(chuàng)業(yè)板，而京報(bào)集團(tuán)和北青集團(tuán)兩大報(bào)業(yè)集團(tuán)擬合并組建新集團(tuán)，更表明文化產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)的方向。8月底，中共中央政治局常委李長(zhǎng)春在參加BIRTV2010展會(huì)時(shí)表示，“十二五”將成為文化業(yè)加速發(fā)展期。日前，中央文化體制改革工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任、中宣部副部長(zhǎng)孫志軍表示，“十二五”文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃將積極培育新的文化重點(diǎn)項(xiàng)目和骨干文化企業(yè)，提高我們國(guó)家文化產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化、集約化、專(zhuān)業(yè)化水平是其一大特點(diǎn)。
機(jī)會(huì)：文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展可以分為大企業(yè)做強(qiáng)，小企業(yè)做大兩個(gè)方面。
從做強(qiáng)的角度看，“我國(guó)將在‘十二五’期間，形成10家左右跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨媒體經(jīng)營(yíng)的大型國(guó)有報(bào)刊出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)。”西南證券分析師馬鳳桃指出，現(xiàn)有上市公司將搶占先機(jī)，出版?zhèn)髅剑?01999，收盤(pán)價(jià)11.86元）、皖新傳媒（601801，收盤(pán)價(jià)14.29元）、新華傳媒（600825，收盤(pán)價(jià)9.52元）、博瑞傳播（600880，收盤(pán)價(jià)19.07元）、時(shí)代出版（600551，收盤(pán)價(jià)17.60元）等上市公司有望在出版業(yè)重組兼并的過(guò)程中受益。
從做大的角度看，一批小企業(yè)將通過(guò)兼并、拓展進(jìn)軍新的領(lǐng)域。比如，今年6月份，華誼兄弟投資參股了掌趣科技22%的股權(quán)。華誼兄弟對(duì)手機(jī)游戲的開(kāi)發(fā)體現(xiàn)出其拓展傳媒價(jià)值、面向全娛樂(lè)市場(chǎng)，最終走向“綜合影視娛樂(lè)集團(tuán)”的戰(zhàn)略定位是其價(jià)值的最大體現(xiàn)。另外，漢王科技（002362，收盤(pán)價(jià)95.70元）作為電子書(shū)龍頭企業(yè)。盡管業(yè)內(nèi)關(guān)于電紙書(shū)的前景有不同看法，但長(zhǎng)期來(lái)看，保持快速增長(zhǎng)是確定無(wú)疑的。
火：節(jié)能減排
關(guān)鍵詞：新能源、環(huán)保、新材料
背景：火曰炎上，“炎上”即發(fā)熱向上，熱情豪邁。當(dāng)下無(wú)論是經(jīng)濟(jì)還是股市，最火熱的項(xiàng)目和題材無(wú)疑就是新能源、新材料和環(huán)保產(chǎn)業(yè)。
隨著全球傳統(tǒng)能源消費(fèi)量不斷上升和儲(chǔ)量的相對(duì)有限這一矛盾的日漸深化，新能源逐漸成為能源行業(yè)甚至全球經(jīng)濟(jì)的焦點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A股上市公司中，有100多家新能源概念股。
機(jī)會(huì)：新能源方面，山西證券指出，在“十二五”能源規(guī)劃中，天然氣、核電、水電等傳統(tǒng)能源中的清潔能源將成為主要受益方向，其中天然氣將成為清潔能源的主力軍；中長(zhǎng)期看，風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能將在智能電網(wǎng)得到發(fā)展后獲得長(zhǎng)足進(jìn)展。
環(huán)保行業(yè)方面，銀河證券馮大軍指出，在節(jié)能減排的大背景下，環(huán)保行業(yè)可以長(zhǎng)期看好。其中，固廢處理行業(yè)處于發(fā)展初期，未來(lái)5年將進(jìn)入建設(shè)高峰期；污水處理行業(yè)面對(duì)目前約25%的城市和近80%的縣城未建污水處理廠，市場(chǎng)需求將保持快速增長(zhǎng)。他建議關(guān)注固廢處理業(yè)績(jī)進(jìn)入全面釋放期，下半年募投項(xiàng)目建成投產(chǎn)有望帶來(lái)跨越式發(fā)展的
桑德環(huán)境（000826元，收盤(pán)價(jià)24.30元）；重大資產(chǎn)重組完成，大股東自來(lái)水資產(chǎn)注入值得期待的興蓉投資（000598，收盤(pán)價(jià)18.35元）；未來(lái)業(yè)績(jī)將至少保持15%的穩(wěn)定增長(zhǎng)的南海發(fā)展（600323，收盤(pán)價(jià)15.81元）。
新材料方面，中銀國(guó)際陳恬認(rèn)為可從三個(gè)方面挖掘投資機(jī)會(huì)。一是看好行業(yè)技術(shù)壁壘較高、下游空間廣闊的上市公司，如聚氨酯行業(yè)的煙臺(tái)萬(wàn)華（600309，收盤(pán)價(jià)17.18元）和紅寶麗（002165，收盤(pán)價(jià)17.18元）；工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技（600143，收盤(pán)價(jià)11.70元）和普利特（002324，收盤(pán)價(jià)37.37元）；具備復(fù)蘇預(yù)期的有機(jī)硅龍頭新安股份（600596，收盤(pán)價(jià)14.65元）和宏達(dá)新材（002211，收盤(pán)價(jià)14.60元）；高性能纖維領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先者煙臺(tái)氨綸（002254，收盤(pán)價(jià)24.49元）等；
二是從受益國(guó)家政策支持的節(jié)能環(huán)保、新能源以及重點(diǎn)工程建設(shè)等領(lǐng)域龍頭企業(yè)。如新能源材料領(lǐng)域的杉杉股份（600884，收盤(pán)價(jià)22.35元）、江蘇國(guó)泰（002091，收盤(pán)價(jià)29.82元）和多氟多（002407，收盤(pán)價(jià)59.89元）；國(guó)家節(jié)能減排戰(zhàn)略涉及的相關(guān)行業(yè)：有機(jī)磷阻燃劑龍頭雅克科技（002409，收盤(pán)價(jià)29.65元），陶瓷耐高溫材料先導(dǎo)魯陽(yáng)股份（002088元，收盤(pán)價(jià)18.10元），能源凈化專(zhuān)家三聚環(huán)保（300072，收盤(pán)價(jià)44.60元）和高端除塵領(lǐng)域翹楚三維絲（300056，收盤(pán)價(jià)41.81元），以及國(guó)家高鐵、大飛機(jī)重點(diǎn)工程建設(shè)相關(guān)的領(lǐng)域的回天膠業(yè)（300041，收盤(pán)價(jià)63.88元）和博云新材（002297，收盤(pán)價(jià)26.16元）等公司。三是看好自身具有技術(shù)壁壘、并且未來(lái)下游市場(chǎng)繁榮的精細(xì)化工中間體類(lèi)上市公司，如永泰科技（002326，收盤(pán)價(jià)58.98元）和天馬精化（002453，收盤(pán)價(jià)33.43元）等。
土：生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)
關(guān)鍵詞：生物藥、疫苗、基因
背景：土爰稼穡。播種為稼，收獲為穡。土有生化萬(wàn)物之特性，承載受納之功用。俗話說(shuō)，身體是革命的本錢(qián)。隨著全球各種各樣的怪病層出不窮，傳統(tǒng)的抗生素即化學(xué)制劑已經(jīng)難以應(yīng)對(duì)，歐美爆發(fā)的超級(jí)細(xì)菌就是最好的證明。在這種情況，生物制藥大有可為。今年8月，市場(chǎng)就盛傳生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃將出臺(tái)。
機(jī)會(huì)：中投顧問(wèn)醫(yī)藥行業(yè)研究員郭凡禮表示，本次生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃主要規(guī)劃了生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，包括基因藥物、蛋白藥物、單抗克隆藥物、治療性疫苗、小分子化學(xué)藥物等，主要將對(duì)具有這些主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司帶來(lái)利好。
安信證券首席醫(yī)藥行業(yè)分析師洪露看好生物醫(yī)藥三大領(lǐng)域。一是基因工程。重組蛋白締造的重磅藥物經(jīng)久不衰，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力巨大。看好中國(guó)最大基因工程公司——長(zhǎng)春高新（000661，收盤(pán)價(jià)54.17元）子公司金賽藥業(yè)，研發(fā)實(shí)力強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)生物藥龍頭企業(yè)雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038，收盤(pán)價(jià)48.55元）。二是單克隆抗體藥物引領(lǐng)生物制藥進(jìn)入醫(yī)學(xué)藍(lán)海。近期，麗珠集團(tuán)（000513，收盤(pán)價(jià)45.50元）、健康元（600380，收盤(pán)價(jià)11.63元）、雙鷺?biāo)帢I(yè)、海正藥業(yè)（600267，收盤(pán)價(jià)39.40元）等多家藥企進(jìn)入單抗領(lǐng)域，而復(fù)星醫(yī)藥（600196，收盤(pán)價(jià)14.70元）未來(lái)也將在該領(lǐng)域有長(zhǎng)足發(fā)展。
三是疫苗行業(yè)。流感疫苗，狂犬疫苗等二類(lèi)疫苗市場(chǎng)正在迅速崛起，華蘭生物（002007，收盤(pán)價(jià)54.49元）、長(zhǎng)春高新子公司百克生物等優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)將成為新一代疫苗行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。癌癥疫苗、治療性疫苗等新型疫苗將點(diǎn)燃醫(yī)藥界未來(lái)發(fā)展的希望。看好依托中生集團(tuán)強(qiáng)大背景、受益于國(guó)家免疫擴(kuò)容的疫苗龍頭天壇生物（600161，收盤(pán)價(jià)25.55元），以及正在成為國(guó)內(nèi)疫苗產(chǎn)業(yè)新一代領(lǐng)軍者的華蘭生物、遼寧成大（600739元，收盤(pán)價(jià)29.35元）、重慶啤酒（600132，收盤(pán)價(jià)44.58元）。
私募觀點(diǎn)
中融海天楊虎：新一輪制度紅利可期
對(duì)于“十二五”規(guī)劃的炒作思路，昨日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》專(zhuān)訪了陽(yáng)光私募新海天投資投資總監(jiān)楊虎，他掌管的中融海天一期基金在8月份的排名中，位列全國(guó)八百多家陽(yáng)光私募基金的第五名。
NBD：目前市場(chǎng)對(duì)“十二五”規(guī)劃炒作有升溫之勢(shì)，您怎么看？
楊虎：目前政策傳遞出的信息是：戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、國(guó)民收入分配、城鎮(zhèn)化區(qū)域振興等都屬于國(guó)家“十二五”規(guī)劃的主要內(nèi)容。在未來(lái)較長(zhǎng)的時(shí)間里，受到政策引導(dǎo)的相關(guān)概念和品種都將是市場(chǎng)資金關(guān)注的重點(diǎn)。但需要注意的是，在短期爆炒過(guò)度的情況下，部分品種已經(jīng)透支了未來(lái)2年甚至3年的增長(zhǎng)預(yù)期，這類(lèi)品種需要防范股價(jià)向價(jià)值回歸，所帶來(lái)的階段性損失。
NBD：根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，“十二五”規(guī)劃會(huì)如何炒作？
楊虎：每一次的五年經(jīng)濟(jì)規(guī)劃，基本就是一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路線圖。在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，重點(diǎn)關(guān)注低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)。一方面是在政策推動(dòng)下，節(jié)能降耗的市場(chǎng)廣闊；另一方面是低碳經(jīng)濟(jì)在涵蓋的范圍以及產(chǎn)業(yè)規(guī)模上都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。其中核電等電力設(shè)備，智能電網(wǎng)、節(jié)能產(chǎn)品，新能源汽車(chē)等均長(zhǎng)期受益。
城鎮(zhèn)化及區(qū)域發(fā)展的機(jī)會(huì)主要集中在地域性?xún)?yōu)勢(shì)企業(yè)上。一是推動(dòng)城鎮(zhèn)化所帶來(lái)的基礎(chǔ)建設(shè)需求，具備地域性規(guī)模優(yōu)勢(shì)的水泥等建材、以及機(jī)械設(shè)備等行業(yè)面臨增長(zhǎng)機(jī)會(huì)；二是區(qū)域振興所倡導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和升級(jí)，區(qū)域內(nèi)的優(yōu)勢(shì)行業(yè)面臨整合并購(gòu)，一些優(yōu)勢(shì)行業(yè)如資源型企業(yè)面臨做大做強(qiáng)的良好契機(jī)。此外,國(guó)家改善民生，擴(kuò)大內(nèi)需的政策將推動(dòng)國(guó)內(nèi)的消費(fèi)升級(jí),醫(yī)療保健、電子、旅游以及服務(wù)業(yè)的需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。
NBD：國(guó)家提出“國(guó)民收入倍增計(jì)劃”會(huì)成為新一輪制度紅利么？
楊虎：關(guān)于中國(guó)的制度紅利，從歷史上看有兩次。一是1979年改革開(kāi)放放松了以前的制度管制，使得民間的創(chuàng)造力得到極大的發(fā)揮，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)性增長(zhǎng)；二是改革開(kāi)放后，政府大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)所提供的優(yōu)越政策，低廉的人力成本，吸引到大量的國(guó)際投資，是政府推動(dòng)型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這兩次都給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了高速發(fā)展的機(jī)會(huì)。
在中國(guó)改革開(kāi)放所帶來(lái)的制度紅利已經(jīng)失去推動(dòng)力的情況下，必須尋找新的經(jīng)濟(jì)推動(dòng)力。我認(rèn)為，如果“國(guó)民收入倍增計(jì)劃”能夠順利實(shí)施，這就是中國(guó)的新一輪制度紅利。
另外，“國(guó)民收入倍增計(jì)劃”在投資和消費(fèi)兩個(gè)方面都將為社會(huì)帶來(lái)相當(dāng)多的機(jī)會(huì)。一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多優(yōu)質(zhì)的投資品種，更多的紅利以及更好的投資環(huán)境；二是城鎮(zhèn)化以及居民收入的增長(zhǎng)也為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多的參與者與增量資金。(每日經(jīng)濟(jì)新聞)