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下載安裝Flash播放器雖然市場對于通過拉閘限電手段實現節能減排目標的看法仍存在一定的分歧，但市場均不否認限電停產措施對于鋼價將形成正面的提振作用。分析人士表示，隨著各省節能減排力度的加強，鋼鐵行業的供求關系將出現積極變化，反轉的趨勢已初現。
記者李俠9月7日，一紙“限電令”徹底終結了河北鋼鐵集團“置身事外”的念頭。繼9月4日河北武安地區18家鋼廠被要求大范圍停產整頓，6日唐山地區部分鋼廠接到通知要求從9月7日起對鋼鐵企業限電30%后，河北鋼鐵集團也正式加入停電限產的行列。至此，河北省鋼鐵企業宣告全線限電限產，為節能減排讓路。
事實上，早在河北鋼企全線限電之前，江蘇、浙江、山西等地已經開始實行限電措施。業內人士表示，本次限電減排力度超出預期，短期看對鋼價走勢將產生較大的影響，對于助推鋼鐵業反轉將起到積極的作用。
停電限產成為完成節能減排目標有效舉措
此次大面積限電強制鋼鐵企業減產主要是受國家限電及節能減排等相關政策方面的影響。今年是完成“十一五”節能減排目標的最后一年，溫家寶總理此前指出，“十一五”前四年全國單位國內生產總值能耗累計下降了14.38%，但完成“十一五”降低20%左右的目標仍然十分艱巨。為完成“十一五”節能減排目標，今年6月份，發改委就表示，今年將重點加強重點地區節能監管，近期對完成目標有困難的地區，要采取高耗能企業停產限產等措施。
“為實現2010年單位GDP能耗同比下滑5.2%的政策目標，政府最有效措施是關停高耗能的重工業企業，以鋼鐵業首當其沖。”華泰聯合證券鋼鐵分析師黃靜表示：“但目前已推行政策的力度還尚不足夠，我們判斷限電限產政策將持續，且力度會加大，直到鋼鐵產量出現實質性的滑落。”
盡管從2004年開始國家就對鋼鐵業落后產能進行淘汰，但一直收效甚微。中信證券行業分析師周希增稱，本輪淘汰落后產能的最大不同就在于，節能環保是目標，淘汰落后產能是手段。單位GDP能耗已經成為政府官員考核的重要指標之一，地方政府與中央政府在節能減排上的認識基本走向一致，未來要達到今年的減排目標，以拉閘限電為手段的減產措施還會繼續蔓延。他認為，從短期看，本屆政府完成節能減排、淘汰落后產能的任務很重，壓力很大，相信2010年到2011年，拉閘限電將可能成為淘汰落后產能的有效措施。
限產效應明顯鋼價上漲成為必然
本次限電減排的力度空前，已經超出市場預期，其中尤以河北為最。記者了解到，截至目前，除了遼寧、山東、湖南、湖北、安徽及江西等省份未接到限電通知，其他省份受停電限電影響很大，再加上鋼鐵銷售旺季的來臨，兩種效應疊加，使得鋼價上漲成為了必然之勢。
數據顯示，2010年落后產能的淘汰目標是3000萬噸，約占產能的5%，但從目前限產情況看，僅河北受限產能就達到4000-5000萬噸，下降了46%。周希增預計全國產能受限約8000萬噸左右，減排的短期效應十分明顯。
雖然市場對于通過拉閘限電手段實現節能減排目標的看法仍存在一定的分歧，但市場均不否認限電停產措施對于鋼價將形成正面的提振作用。業內分析師表示，各省節能減排力度的加強，將對鋼鐵市場的供應起到一定抑制作用，短期對鋼價上漲的趨勢形成一定的支撐，一直承受成本壓力的鋼價上漲幾乎成為必然。
“預計供給減少10~15%，鋼價上漲20%以上。”周希增認為，不同區域的力度以及時間進度的不同以及2011年繼續淘汰7000萬噸產能，使得未來供求關系在相當長的一段時間內將不斷改善，有利于維持鋼價周期性上行格局。
事實上，受限電停產影響，目前華北地區大部分市場鋼材價格累計上調200~400元/噸，天津、唐山等地經銷商均已限量銷售或封庫不售。
中金公司發布的報告指出，節能減排力度加大對市場情緒恢復有十分明顯的作用，經銷商和終端下游客戶進貨積極,市場成交量明顯好轉。中金公司重申了對鋼價的判斷：9月中旬開始的旺季需求推升鋼價上漲，節能減排產量受抑制將使此次鋼價回升的幅度和時間超預期。
鋼價上漲成催化劑鋼鐵板塊投資價值初現
考慮到下半年全球經濟走勢仍存在較多不確定性，再加上中國經濟面臨增速放緩的壓力，汽車、家電、機械等行業后期產量增速將減緩，再加上部分鋼材產品出口退稅7月15日起被取消，因此此前市場普通對后續鋼材市場形勢看法不樂觀。
但隨著本輪限電停產力度的超出預期，市場對鋼鐵業后續走勢看法也出現了改變。業內人士稱，“隨著節能減排風暴愈演愈烈，各地對鋼鐵、水泥行業采取限產、限電措施力度加大，將在一定程度上刺激產品價格，成為行業股價的催化劑”。
周希增認為鋼鐵行業開始迎來反轉。他告訴記者，雖然目前房地產需求以及保障性住房具體實施尚不明確，但是落后產能淘汰進展大幅超出市場預期，因此未來鋼鐵行業的供求將出現積極變化。“鋼鐵行業的盈利已經觸底，未來鋼鐵業的節能減排力度將超出市場預期，行業反轉的趨勢已現，行業基本面將大幅好轉。”周希增稱。
隨著鋼價上漲已成為市場一致的觀點，業內人士認為，短期內長材價格在需求回升，供應受控的背景下，仍有振蕩上漲的趨勢，可適當把握八一鋼鐵、大冶特鋼的投資機會及首鋼股份、三鋼閩光、酒鋼宏興、新興鑄管、柳鋼股份等有資源或市場優勢的企業的交易性機會。
周希增則表示，短期看好三類企業：一是供給影響最大的建筑鋼材企業；二是高業績彈性企業；三是限產力度最大的河北地區未被限產的鋼鐵企業。李俠